Vaultedness

Rapporto CDA / cumCDC — valori più alti indicano un comportamento di HODL più forte, valori più bassi indicano maggiore spesa di monete vecchie

Proprietà	Valore
Categoria	Coin Days
Unità	Adimensionale
Risoluzione	1d
Asset	BTC
Piano	Basic
Endpoint API	GET /v1/coindays
Campo	vaultedness

Panoramica

Vaultedness è il complemento della Liveliness e misura la frazione di tutti i coin-days mai creati che restano preservati (non spesi) nell'insieme degli UTXO. Introdotta insieme alla Liveliness da Tamas Blummer nel 2018, la Vaultedness quantifica direttamente la convinzione aggregata di HODL di tutti i partecipanti a Bitcoin.

Vaultedness = 1 \u2212 Liveliness. Quando la Vaultedness è alta, la stragrande maggioranza dell'età delle monete viene preservata \u2014 gli holder mantengono le proprie monete dormienti. Quando la Vaultedness cala, le monete vecchie vengono spese a un ritmo crescente rispetto alla creazione di nuovi coin-days.

Formula

$$\text{Vaultedness}_T = 1 - \text{Liveliness}_T = \frac{\text{CDA}_T}{\text{CDA}_T + \text{cumCDD}_T}$$

Dove:

• $\text{CDA}_T$ sono i Coin Days Accumulated (net coin-days cumulativi preservati in UTXO non spesi)
• $\text{cumCDD}_T$ sono i Coin Days Destroyed cumulativi dalla genesi al giorno $T$
• Il rapporto rappresenta la quota di tutti i coin-days mai creati che sono ancora immagazzinati in output non spesi

Interpretazione

• Vaultedness in aumento: i coin-days vengono accumulati più velocemente di quanto vengano distrutti \u2014 forte comportamento di HODL. Tipicamente osservata durante le fasi di accumulo dei bear market
• Vaultedness in calo: le monete vecchie vengono spese a un ritmo crescente \u2014 fase di distribuzione. Spesso coincide con i top dei bull market quando gli holder a lungo termine realizzano profitti
• Vaultedness come "tasso di risparmio": può essere intesa come il tasso di risparmio aggregato della rete \u2014 quale percentuale di tutto il time-value economico generato è stata risparmiata anziché spesa
• Complementare alla Liveliness: Vaultedness + Liveliness = 1. Dove la Liveliness evidenzia la spesa, la Vaultedness evidenzia il risparmio. Entrambe raccontano la stessa storia da angolazioni diverse

Casi d'uso

• Misurazione della convinzione di HODL: una Vaultedness alta e in aumento è il segnale on-chain più chiaro che gli holder stanno accumulando e rifiutano di vendere
• Conferma del minimo del bear market: la Vaultedness tipicamente raggiunge il picco vicino ai minimi del ciclo, quando le mani deboli hanno capitolato e restano solo le mani forti
• Rilevamento della distribuzione: un calo prolungato dal picco di Vaultedness segnala l'inizio di una fase di distribuzione \u2014 utile per temporizzare le uscite
• Narrativa di lungo periodo di Bitcoin: i trend secolari della Vaultedness rivelano se Bitcoin si sta evolvendo più verso un comportamento da riserva di valore (in aumento) o da mezzo di scambio (in calo)

Utilizzo API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/coindays?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Metriche correlate

• Vivacità — Rapporto cumulativo CDD / CDC — valori più alti indicano più monete vecchie in movimento, valori più bassi indicano predominio dell'HODL
• Giorni-Moneta Distrutti — Somma di età delle monete × importo per tutti gli UTXO spesi al giorno — una misura fondamentale dell'attività economica on-chain
• Giorni-Moneta Accumulati — Totale progressivo di tutti i coin-days mai creati meno tutti i coin-days mai distrutti — l'energia economica totale immagazzinata nella rete
• Giorni-Moneta Netti — Coin Days Created meno Coin Days Destroyed — positivo significa che la rete sta invecchiando (accumulando), negativo significa che monete vecchie si stanno muovendo