Vaultedness

Verhältnis CDA / cumCDC — höhere Werte zeigen stärkeres HODLing-Verhalten an, niedrigere Werte zeigen mehr Ausgabe alter Coins an

Eigenschaft	Wert
Kategorie	Coin Days
Einheit	Dimensionslos
Auflösung	1d
Assets	BTC
Tarif	Basic
API-Endpunkt	GET /v1/coindays
Feld	vaultedness

Überblick

Vaultedness ist das Komplement zu Liveliness und misst den Anteil aller je erzeugten Coin-Tage, die im UTXO-Set bewahrt (unausgegeben) bleiben. Vaultedness wurde 2018 zusammen mit Liveliness von Tamas Blummer eingeführt und quantifiziert direkt die aggregierte HODLing-Überzeugung aller Bitcoin-Teilnehmer.

Vaultedness = 1 \u2212 Liveliness. Wenn Vaultedness hoch ist, wird der überwiegende Teil des Coin-Alters bewahrt \u2014 Holder halten ihre Coins ruhend. Wenn Vaultedness sinkt, werden alte Coins mit zunehmender Rate relativ zur Erzeugung neuer Coin-Tage ausgegeben.

Formel

$$\text{Vaultedness}_T = 1 - \text{Liveliness}_T = \frac{\text{CDA}_T}{\text{CDA}_T + \text{cumCDD}_T}$$

Wobei:

• $\text{CDA}_T$ die Coin Days Accumulated sind (kumulative Net Coin Days, bewahrt in unausgegebenen UTXO)
• $\text{cumCDD}_T$ die kumulativen Coin Days Destroyed vom Genesis bis Tag $T$ sind
• das Verhältnis den Anteil aller je erzeugten Coin-Tage darstellt, die noch in unausgegebenen Outputs gespeichert sind

Interpretation

• Steigende Vaultedness: Coin-Tage werden schneller akkumuliert als zerstört \u2014 starkes HODLing-Verhalten. Typischerweise während Akkumulationsphasen im Bärenmarkt zu beobachten
• Fallende Vaultedness: Alte Coins werden mit zunehmender Rate ausgegeben \u2014 Distributionsphase. Fällt oft mit Bullenmarkt-Hochs zusammen, wenn Langzeit-Holder Gewinne mitnehmen
• Vaultedness als "Sparquote": Man kann sie als aggregierte Sparquote des Netzwerks betrachten \u2014 welcher Prozentsatz des gesamten erzeugten ökonomischen Zeitwerts gespart statt ausgegeben wurde
• Komplementär zu Liveliness: Vaultedness + Liveliness = 1. Wo Liveliness die Ausgabe hervorhebt, hebt Vaultedness das Sparen hervor. Beide erzählen dieselbe Geschichte aus unterschiedlichen Blickwinkeln

Anwendungsfälle

• Messung der HODLing-Überzeugung: Hohe und steigende Vaultedness ist das klarste On-Chain-Signal dafür, dass Holder akkumulieren und sich weigern zu verkaufen
• Bestätigung des Bärenmarktbodens: Vaultedness erreicht ihren Höhepunkt typischerweise nahe der Zyklustiefs, wenn schwache Hände kapituliert haben und nur noch Diamond Hands übrig sind
• Distributionserkennung: Ein anhaltender Rückgang vom Vaultedness-Höchststand signalisiert den Beginn einer Distributionsphase \u2014 nützlich für das Timing von Ausstiegen
• Langfristiges Bitcoin-Narrativ: Säkulare Vaultedness-Trends zeigen, ob sich Bitcoin stärker in Richtung Wertaufbewahrungsmittel (steigend) oder Tauschmittel (fallend) entwickelt

API-Nutzung

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/coindays?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Verwandte Metriken

• Lebendigkeit — Verhältnis kumulatives CDD / CDC — höhere Werte zeigen mehr Bewegung alter Coins an, niedrigere Werte zeigen die Dominanz von HODLing an
• Zerstörte Coin-Tage — Summe aus Coin-Alter × Betrag über alle ausgegebenen UTXO pro Tag — ein fundamentales Maß für die ökonomische On-Chain-Aktivität
• Akkumulierte Coin-Tage — Laufende Summe aller je erzeugten Coin-Tage minus aller je zerstörten Coin-Tage — die gesamte gespeicherte ökonomische Energie im Netzwerk
• Netto Coin-Tage — Coin Days Created minus Coin Days Destroyed — positiv bedeutet, dass das Netzwerk altert (akkumuliert), negativ bedeutet, dass alte Coins bewegt werden