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Realisierte Cap

Summe aus LTH- + STH-Realized-Cap

EigenschaftWert
KategorieBewertungsmetriken
EinheitUSD
Auflösung1d
AssetsBTC
TarifBasic
API-EndpunktGET /v1/holder/valuation
Feldrealized_cap

Überblick​

Realized Cap (realisierte Kapitalisierung) bewertet jeden UTXO zum Preis seiner letzten Bewegung und summiert anschließend alle Werte über das gesamte Netzwerk. Sie stellt die aggregierte Kostenbasis aller Bitcoin-Halter dar und filtert verlorene oder lange ruhende Coins heraus, die die traditionelle Marktkapitalisierung verzerren.

Formel​

Realized Cap=∑iamounti×price(cohort_datei)\text{Realized Cap} = \sum_{i} \text{amount}_i \times \text{price}(\text{cohort\_date}_i)

Dies entspricht der Summe aus LTH- und STH-Realized-Cap:

Realized Cap=LTH Realized Cap+STH Realized Cap\text{Realized Cap} = \text{LTH Realized Cap} + \text{STH Realized Cap}

Interpretation​

  • Steigende Realized Cap: Kapital fließt in Bitcoin — neue Käufe zu höheren Preisen erhöhen die aggregierte Kostenbasis.
  • Fallende Realized Cap: Alte Coins, die zu höheren Preisen erworben wurden, werden ausgegeben und durch Coins ersetzt, die zu niedrigeren Preisen erworben wurden — ein Hinweis auf Kapitulation.
  • Divergenz zwischen Realized Cap und Market Cap: Liegt die Market Cap weit über der Realized Cap, sitzt das Netzwerk auf großen unrealisierten Gewinnen (mögliche Überhitzung). Konvergieren beide, befindet sich der Markt nahe seiner aggregierten Kostenbasis.

Anwendungsfälle​

  • Verfolgung von Kapitalflüssen: Die Veränderung der Realized Cap approximiert die Netto-Kapitalzu- und -abflüsse.
  • MVRV-Nenner: Market Cap ÷ Realized Cap = MVRV-Verhältnis, ein zentraler Zyklusindikator.
  • Zyklusanalyse: Realized-Cap-Hochs hinken den Market-Cap-Hochs hinterher — nützlich zur Bestätigung von Trendwenden.

API-Nutzung​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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