Investoren-Cap

Von Anlegern (ohne Miner) für ihre Bitcoin-Bestände gezahlter Wert — die aggregierte Kostenbasis aller Nicht-Miner-Teilnehmer im Netzwerk

Eigenschaft	Wert
Kategorie	Bewertungsmetriken
Einheit	USD
Auflösung	1d
Assets	BTC
Tarif	Basic
API-Endpunkt	`GET /v1/holder/valuation`
Feld	`investor_cap`

Überblick

Investor Cap isoliert die aggregierte Kostenbasis der Nicht-Miner-Bitcoin-Halter, indem die Miner-Einnahmen (Thermo Cap) vom gesamten realisierten Wert (Realized Cap) subtrahiert werden. Sie stellt dar, was Anleger — im Gegensatz zu Minern — kollektiv für ihre Bitcoin gezahlt haben.

Miner erhalten Coins kostenlos (als Block-Belohnungen), sodass ihre Kostenbasis in BTC-Begriffen null beträgt. Durch das Entfernen der Miner-Einnahmen aus der Realized Cap offenbart die Investor Cap das tatsächlich investierte Kapital der Marktteilnehmer, die Bitcoin gekauft haben.

Formel

\text{Investor Cap} = \text{Realized Cap} - \text{Thermo Cap}

Dabei gilt:

$\text{Realized Cap}$ = Summe aller UTXOs, bewertet zum Preis ihrer letzten Bewegung
$\text{Thermo Cap}$ = kumulative Miner-Einnahmen zum Emissionspreis

Interpretation

Steigende Investor Cap zeigt eine wachsende aggregierte Kostenbasis an — mehr Kapital tritt in das Netzwerk ein
Fallende Investor Cap kann während Kapitulationsereignissen auftreten, wenn sich Coins zu niedrigeren Preisen bewegen
Die Lücke zwischen Market Cap und Investor Cap stellt den aggregierten unrealisierten Gewinn/Verlust für Anleger dar

Anwendungsfälle

Messung der tatsächlichen Investition: Anders als die Realized Cap schließt die Investor Cap die „kostenlosen“ Coins der Miner aus und liefert eine sauberere Sicht auf die tatsächlichen Kapitalzuflüsse
Ableitung des Investor-Cap-Preises: Die Division durch das umlaufende Angebot ergibt die Kostenbasis pro Coin für Anleger
Kapitulationserkennung: Scharfe Rückgänge deuten auf weit verbreitetes Verkaufen unter der Kostenbasis hin
Verfolgung der Marktreife: Wächst die Investor Cap relativ zur Thermo Cap, reift der Markt von miner-dominiert zu anleger-dominiert

API-Nutzung

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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