Capitalização de Investidores
Valor pago pelos investidores (excluindo mineradores) por suas posições em Bitcoin — a base de custo agregada de todos os participantes não mineradores da rede
| Propriedade | Valor |
|---|---|
| Categoria | Métricas de valorização |
| Unidade | USD |
| Resolução | 1d |
| Ativos | BTC |
| Plano | Básico |
| Endpoint da API | GET /v1/holder/valuation |
| Campo | investor_cap |
Visão geral
Investor Cap isola a base de custo agregada dos detentores de Bitcoin não mineradores subtraindo a receita dos mineradores (Thermo Cap) do valor realizado total (Realized Cap). Representa o que os investidores — em oposição aos mineradores — coletivamente pagaram por seu Bitcoin.
Os mineradores recebem moedas gratuitamente (como recompensas de bloco), então sua base de custo é zero em termos de BTC. Ao remover a receita dos mineradores da Realized Cap, a Investor Cap revela o capital verdadeiro investido pelos participantes do mercado que compraram Bitcoin.
Fórmula
Onde:
- = soma de todos os UTXOs valorados ao preço do último movimento
- = receita cumulativa dos mineradores ao preço de emissão
Interpretação
- Investor Cap em alta indica base de custo agregada crescente — mais capital entrando na rede
- Investor Cap em queda pode ocorrer durante eventos de capitulação quando as moedas se movem a preços mais baixos
- O intervalo entre a Market Cap e a Investor Cap representa o lucro/prejuízo não realizado agregado dos investidores
Casos de uso
- Medição de investimento verdadeiro: ao contrário da Realized Cap, a Investor Cap exclui as moedas 'gratuitas' dos mineradores para uma visão mais limpa das entradas reais de capital
- Derivação do Investor Cap Price: dividir pela oferta em circulação resulta na base de custo por moeda dos investidores
- Detecção de capitulação: quedas acentuadas indicam vendas generalizadas abaixo da base de custo
- Rastreamento da maturidade do mercado: à medida que a Investor Cap cresce em relação à Thermo Cap, o mercado amadurece de dominado por mineradores para dominado por investidores
Uso da API
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"
Métricas relacionadas
- Thermo Cap — Receita cumulativa dos mineradores no momento da emissão — mede a base de custo total de todo o Bitcoin minerado valorado ao preço em sua data de criação
- Cap. Realizado — Soma da realized cap de LTH + STH
- Preço de Capitalização de Investidores — Preço médio pago pelos investidores (excluindo mineradores) por Bitcoin — derivado da Investor Cap dividida pela oferta em circulação
- MVRV — Razão entre o valor de mercado e o valor realizado em todos os detentores