Delta Preço
Delta Cap por BTC — um piso de preço derivado on-chain que historicamente marcou os fundos absolutos de ciclo do Bitcoin
| Propriedade | Valor |
|---|---|
| Categoria | Métricas de valorização |
| Unidade | USD |
| Resolução | 1d |
| Ativos | BTC |
| Plano | Básico |
| Endpoint da API | GET /v1/holder/valuation |
| Campo | delta_price |
Visão geral
Delta Price é derivado dividindo a Delta Cap pela oferta em circulação do Bitcoin, convertendo a métrica de valoração agregada em um nível de preço por moeda diretamente comparável ao preço à vista. O Delta Price representa o piso de preço derivado da base de custo on-chain — o preço no qual, historicamente, o Bitcoin encontrou seus fundos absolutos de ciclo de mercado.
Originalmente descrito por David Puell junto à Delta Cap, o Delta Price herda a mesma percepção fundamental: captura a diferença entre a base de custo agregada dos investidores (Realized Cap) e a valoração média de mercado de longo prazo (Average Cap), expressa por bitcoin. Quando o preço à vista desce até o Delta Price, sinaliza subvalorização extrema em relação tanto às normas históricas quanto às bases de custo dos detentores.
Para leitura adicional, veja a pesquisa original de David Puell: Bitcoin Delta Capitalization
Fórmula
Onde:
- Realized Cap é a soma de todo o Bitcoin valorado ao preço em que se moveu pela última vez on-chain
- Average Cap é a média móvel cumulativa desde o início (life-to-date) da Market Cap
- Circulating Supply é o total de BTC em circulação na data dada
- O resultado é denominado em USD por BTC, diretamente comparável ao preço à vista
Interpretação
- Delta Price como indicador de fundo de ciclo: historicamente, o preço à vista do Bitcoin tocou ou se aproximou do Delta Price em mínimas absolutas de ciclo de mercado — esses eventos representaram oportunidades de compra geracionais
- Delta Price em alta reflete uma acumulação on-chain crescente (Realized Cap em alta) superando o crescimento da média de mercado de longo prazo (Average Cap)
- Spread entre Delta Price e preço à vista: um grande spread entre o preço atual e o Delta Price sugere que o mercado está longe de um fundo; a convergência sinaliza que o risco de queda crescente foi absorvido
- Sobreposição com o preço do BTC: plotar o Delta Price no mesmo eixo do preço à vista torna a detecção de fundo intuitiva — quando as duas linhas convergem ou se cruzam, fundos históricos ocorreram
- Indicador atrasado: como tanto a Realized Cap quanto a Average Cap se movem lentamente, o Delta Price muda gradualmente e não está sujeito a manipulação de curto prazo ou oscilações de sentimento
Casos de uso
- Identificação de fundo absoluto de ciclo: o Delta Price é uma das poucas métricas de nível de preço on-chain com um histórico comprovado de marcar zonas de compra geracionais
- Dimensionamento de posição ajustado ao risco: a razão entre o preço à vista e o Delta Price fornece uma medida normalizada da distância de um possível fundo — útil para escalonar posições durante mercados de baixa
- Sobreposição composta de valoração: plote o Delta Price ao lado do Realized Price, do preço da Average Cap e do preço da Thermo Cap para construir uma hierarquia completa de pisos de preço derivados on-chain
- Estrutura para investidores de longo prazo: para investidores com horizontes de vários anos, a proximidade do Delta Price historicamente indicou janelas ótimas de acumulação com risco/recompensa assimétrico
Uso da API
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"
Métricas relacionadas
- Delta Cap — Realized Cap menos Average Cap — um modelo de piso de valoração que historicamente marca os fundos absolutos de ciclo de mercado do Bitcoin
- Cap. Realizado — Soma da realized cap de LTH + STH
- Cap. Média — Média móvel cumulativa desde o início (life-to-date) da Market Cap — suaviza a volatilidade de curto prazo para revelar a trajetória de valor justo de longo prazo da rede do Bitcoin
- Preço Realizado — Realized Cap / oferta em circulação