Delta Precio

Delta Cap por BTC: un suelo de precio derivado on-chain que históricamente ha marcado los suelos absolutos de ciclo de Bitcoin

Propiedad	Valor
Categoría	Métricas de valoración
Unidad	USD
Resolución	1d
Activos	BTC
Plan	Basic
Endpoint de la API	GET /v1/holder/valuation
Campo	delta_price

Resumen

Delta Price se deriva dividiendo la Delta Cap por el suministro circulante de Bitcoin, convirtiendo la métrica de valoración agregada en un nivel de precio por moneda directamente comparable con el precio spot. El Delta Price representa el suelo de precio derivado de la base de coste on-chain — el precio al que, históricamente, Bitcoin ha encontrado sus suelos absolutos de ciclo de mercado.

Descrito originalmente por David Puell junto a la Delta Cap, el Delta Price hereda la misma idea fundamental: capta la diferencia entre la base de coste agregada de los inversores (Realized Cap) y la valoración media de mercado a largo plazo (Average Cap), expresada por bitcoin. Cuando el precio spot desciende hasta el Delta Price, señala una infravaloración extrema respecto tanto a las normas históricas como a las bases de coste de los holders.

Para profundizar, consulta la investigación original de David Puell: Bitcoin Delta Capitalization

Fórmula

$$\text{Delta Price} = \frac{\text{Delta Cap}}{\text{Circulating Supply}} = \frac{\text{Realized Cap} - \text{Average Cap}}{\text{Circulating Supply}}$$

Donde:

• Realized Cap es la suma de todo el Bitcoin valorado al precio al que se movió por última vez on-chain
• Average Cap es la media móvil acumulada desde el inicio de la Market Cap
• Circulating Supply es el total de BTC en circulación en la fecha dada
• El resultado se denomina en USD por BTC, directamente comparable con el precio spot

Interpretación

• El Delta Price como indicador de suelo de ciclo: históricamente, el precio spot de Bitcoin ha tocado o se ha acercado al Delta Price en los mínimos absolutos de ciclo de mercado — estos eventos han representado oportunidades de compra generacionales
• Un Delta Price al alza refleja una creciente acumulación on-chain (Realized Cap al alza) que supera el crecimiento de la media de mercado a largo plazo (Average Cap)
• El diferencial entre Delta Price y precio spot: un amplio diferencial entre el precio actual y el Delta Price sugiere que el mercado está lejos de un suelo; la convergencia señala que se ha absorbido un creciente riesgo a la baja
• Superposición con el precio de BTC: representar el Delta Price en el mismo eje que el precio spot hace que la detección de suelos sea intuitiva — cuando las dos líneas convergen o se cruzan, históricamente se han producido suelos
• Indicador rezagado: como tanto la Realized Cap como la Average Cap se mueven lentamente, el Delta Price cambia de forma gradual y no está sujeto a manipulación a corto plazo ni a oscilaciones de sentimiento

Casos de uso

• Identificación de suelos absolutos de ciclo: el Delta Price es una de las pocas métricas de nivel de precio on-chain con un historial de marcar zonas de compra generacionales
• Dimensionamiento de posiciones ajustado al riesgo: el ratio entre el precio spot y el Delta Price proporciona una medida normalizada de la distancia a un posible suelo — útil para escalar posiciones durante los mercados bajistas
• Superposición de valoración compuesta: representa el Delta Price junto al Realized Price, el precio de la Average Cap y el precio de la Thermo Cap para construir una jerarquía completa de suelos de precio derivados on-chain
• Marco para inversores a largo plazo: para inversores con horizontes de varios años, la proximidad al Delta Price ha indicado históricamente ventanas óptimas de acumulación con una relación riesgo/recompensa asimétrica

Uso de la API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métricas relacionadas

• Delta Cap — Realized Cap menos Average Cap: un modelo de suelo de valoración que históricamente marca los suelos absolutos de ciclo de mercado de Bitcoin
• Cap. Realizada — Suma de la realized cap de LTH + STH
• Cap. Promedio — Media móvil acumulada desde el inicio de la Market Cap: suaviza la volatilidad a corto plazo para revelar la trayectoria de valor justo a largo plazo de la red de Bitcoin
• Precio Realizado — Realized Cap / suministro circulante