Delta Fiyat

BTC başına Delta Cap — tarihsel olarak Bitcoin'in mutlak döngü diplerini işaretleyen, zincir üstü türetilmiş bir fiyat tabanı

Özellik	Değer
Kategori	Değerleme Metrikleri
Birim	USD
Çözünürlük	1d
Varlıklar	BTC
Katman	Temel
API Uç Noktası	GET /v1/holder/valuation
Alan	delta_price

Genel Bakış

Delta Price, Delta Cap'in Bitcoin'in dolaşımdaki arzına bölünmesiyle türetilir ve toplam değerleme metriğini spot fiyatla doğrudan karşılaştırılabilir, coin başına bir fiyat seviyesine çevirir. Delta Price, zincir üstü maliyet tabanından türetilen fiyat tabanını temsil eder — tarihsel olarak Bitcoin'in mutlak piyasa döngüsü diplerini bulduğu fiyat.

İlk olarak David Puell tarafından Delta Cap ile birlikte tanımlanan Delta Price, aynı temel içgörüyü miras alır: toplam yatırımcı maliyet tabanı (Realized Cap) ile uzun vadeli ortalama piyasa değerlemesi (Average Cap) arasındaki farkı, bitcoin başına ifade ederek yakalar. Spot fiyat Delta Price'a indiğinde, hem tarihsel normlara hem de sahip maliyet tabanlarına göre aşırı değer düşüklüğüne işaret eder.

Daha fazla okuma için David Puell'in orijinal araştırmasına bakın: Bitcoin Delta Capitalization

Formül

$$\text{Delta Price} = \frac{\text{Delta Cap}}{\text{Circulating Supply}} = \frac{\text{Realized Cap} - \text{Average Cap}}{\text{Circulating Supply}}$$

Burada:

• Realized Cap, tüm Bitcoin'in zincir üzerinde en son hareket ettikleri fiyatla değerlenmesinin toplamıdır
• Average Cap, Market Cap'in başlangıçtan bugüne kümülatif hareketli ortalamasıdır
• Circulating Supply, verilen tarihte dolaşımdaki toplam BTC'dir
• Sonuç, BTC başına USD cinsinden, spot fiyatla doğrudan karşılaştırılabilir

Yorumlama

• Döngü dibi göstergesi olarak Delta Price: Tarihsel olarak Bitcoin spot fiyatı, mutlak piyasa döngüsü diplerinde Delta Price'a dokunmuş veya yaklaşmıştır — bu olaylar nesilde bir kez görülen alım fırsatlarını temsil etmiştir
• Yükselen Delta Price, artan zincir üstü birikimin (yükselen Realized Cap) uzun vadeli piyasa ortalamasının (Average Cap) büyümesini geçtiğini yansıtır
• Delta Price ile spot fiyat aralığı: Güncel fiyat ile Delta Price arasındaki büyük bir aralık, piyasanın bir dipten uzak olduğunu gösterir; yakınsama, artan aşağı yönlü riskin absorbe edildiğine işaret eder
• BTC Fiyatı ile katmanlama: Delta Price'ı spot fiyatla aynı eksende çizmek dip tespitini sezgisel yapar — iki çizgi yakınsadığında veya kesiştiğinde tarihsel dipler oluşmuştur
• Gecikmeli gösterge: Hem Realized Cap hem de Average Cap yavaş hareket ettiğinden, Delta Price kademeli olarak değişir ve kısa vadeli manipülasyona veya duyarlılık dalgalanmalarına tabi değildir

Kullanım Alanları

• Mutlak döngü dibi belirleme: Delta Price, nesilde bir kez görülen alım bölgelerini işaretleme konusunda tarihsel bir sicili olan az sayıdaki zincir üstü fiyat seviyesi metriğinden biridir
• Riske göre ayarlanmış pozisyon büyüklüğü: Spot fiyatın Delta Price'a oranı, olası bir dipten uzaklığın normalize bir ölçüsünü sunar — ayı piyasalarında pozisyona kademeli giriş için kullanışlıdır
• Bileşik değerleme katmanlaması: Zincir üstü türetilmiş fiyat tabanlarının eksiksiz bir hiyerarşisini oluşturmak için Delta Price'ı Realized Price, Average Cap fiyatı ve Thermo Cap fiyatı ile birlikte çizin
• Uzun vadeli yatırımcı çerçevesi: Çok yıllık ufka sahip yatırımcılar için, Delta Price'a yakınlık tarihsel olarak asimetrik risk/getiri ile optimal birikim pencerelerine işaret etmiştir

API Kullanımı

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler

• Delta Değer — Realized Cap eksi Average Cap — tarihsel olarak Bitcoin'in mutlak piyasa döngüsü diplerini işaretleyen bir değerleme tabanı modeli
• Gerçekleşen Değer — LTH + STH realized cap toplamı
• Ortalama Değer — Market Cap'in başlangıçtan bugüne kümülatif hareketli ortalaması — kısa vadeli oynaklığı düzelterek Bitcoin ağının uzun vadeli adil değer yörüngesini ortaya koyar
• Gerçekleşen Fiyat — Realized Cap / Dolaşımdaki Arz