Ana içeriğe geç

MVRV

Tüm sahipler genelinde piyasa değerinin gerçekleşen değere oranı

ÖzellikDeğer
KategoriDeğerleme Metrikleri
BirimBoyutsuz
Çözünürlük1d
VarlıklarBTC
KatmanTemel
API Uç NoktasıGET /v1/holder/valuation
Alanmvrv

Genel Bakış​

MVRV (Piyasa Değerinin Gerçekleşen Değere Oranı), Bitcoin'in güncel piyasa değeri ile tüm sahipler (hem Uzun Vadeli hem Kısa Vadeli) genelindeki gerçekleşen piyasa değeri arasındaki oranı ölçer. Kohort özelindeki LTH MVRV ve STH MVRV metriklerinin toplam versiyonudur.

MVRV, en yaygın kullanılan zincir üstü değerleme araçlarından biridir; piyasanın bir bütün olarak toplam maliyet tabanına göre kârda mı yoksa zararda mı olduğuna dair üst düzey bir görünüm sunar.

Formül​

MVRV=Market CapRealized Cap\text{MVRV} = \frac{\text{Market Cap}}{\text{Realized Cap}}

Burada:

  • Market Cap = Güncel BTC fiyatı x dolaşımdaki arz
  • Realized Cap = Her UTXO'nun en son hareket ettiği fiyatla değerlenmesinin toplamı (lojistik ağırlıklandırma kullanılarak)

Yorumlama​

  • MVRV > 1: Ortalama sahip kârda. Daha yüksek değerler daha büyük toplam gerçekleşmemiş kazançlara ve artan satış baskısı olasılığına işaret eder.
  • MVRV < 1: Ortalama sahip zararda. Tarihsel olarak nadir görülür ve ayı piyasası teslimiyeti ile nesilde bir kez görülen birikim bölgeleriyle ilişkilidir.
  • MVRV > 3.5: Tarihsel olarak aşırı değerlemeye işaret eder ve büyük döngü zirvelerinin habercisi olmuştur.
  • MVRV = 1: Toplam piyasa değerinin toplam maliyet tabanına eşit olduğu denge bölgesi — çoğu zaman kilit bir destek/direnç seviyesi.

Kullanım Alanları​

  • Makro döngü konumlanması: MVRV uç değerleri tüm tarihsel döngülerde Bitcoin döngü zirvelerini ve diplerini güvenilir şekilde işaretlemiştir.
  • Risk-getiri değerlendirmesi: Yükselen MVRV gelecekteki beklenen getirileri sıkıştırırken düşüş riskini genişletir.
  • Karşılaştırmalı analiz: Toplam MVRV ile kohort özelindeki MVRV (LTH/STH) arasındaki sapma, piyasa dinamiklerini hangi sahip grubunun yönlendirdiğini ortaya koyar.
  • Ortalamaya dönüş sinyalleri: MVRV tarihsel ortalamaya dönme eğilimindedir; bu da süregelen uç değerleri eyleme geçirilebilir kılar.

API Kullanımı​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler​