Ana içeriğe geç

LTH NUPL

Uzun Vadeli Sahipler (LTH) için Net Gerçekleşmemiş Kâr/Zarar oranı

ÖzellikDeğer
KategoriKâr ve Zarar
BirimDimensionless
Çözünürlük1d
VarlıklarBTC
KatmanPro
API Uç NoktasıGET /v1/holder/profit
Alanlth_nupl

Genel Bakış​

LTH NUPL (Uzun Vadeli Sahip Net Gerçekleşmemiş Kâr/Zarar), uzun vadeli Bitcoin sahiplerinin elinde tuttuğu toplam gerçekleşmemiş kâr veya zararı, toplam piyasa değerlerine oran olarak ölçer. Uzun vadeli sahipler, Bitcoin'lerini 155 günden uzun süre tutan adresler olarak tanımlanır; bu eşik, kararlılık odaklı sahipleri kısa vadeli spekülatörlerden istatistiksel olarak ayırır.

Genel NUPL metriği tüm Bitcoin sahipleri genelindeki gerçekleşmemiş kâr/zararı yakalarken, LTH NUPL en deneyimli ve genellikle fiyata duyarsız kohortun duyarlılığını ve konumlanmasını izole eder. Uzun vadeli sahipler, Bitcoin ağının "akıllı parasını" temsil eder — en az bir tam piyasa döngüsü evresini atlatmışlardır ve kolektif davranışları çoğu zaman büyük piyasa dönüm noktalarından önce gelir. Kısa vadeli gürültüyü filtreleyerek, LTH NUPL derin piyasa yapısına dair daha temiz bir sinyal sağlar.

Uzun vadeli sahiplerin davranışı özellikle önemlidir çünkü Bitcoin'in toplam arzının önemli bir bölümünü kontrol ederler. LTH NUPL uç değerlere ulaştığında — ister yüksek kâr ister derin zarar — tarihsel olarak piyasa döngülerinde dönüm noktalarına işaret eder. Yüksek NUPL değerlerinde dağıtım yapan uzun vadeli sahipler döngü tepelerini işaretlemiş, negatif NUPL okumaları sırasındaki birikimleri ise tutarlı bir şekilde nesilde bir görülen alım fırsatlarıyla örtüşmüştür.

Formül​

LTH NUPL=LTH Market Cap−LTH Realized CapLTH Market Cap\text{LTH NUPL} = \frac{\text{LTH Market Cap} - \text{LTH Realized Cap}}{\text{LTH Market Cap}}

Burada:

  • LTH Market Cap — Uzun vadeli sahiplerin (yaş > 155 gün) elinde tuttuğu tüm UTXO'ların toplam piyasa değeri; LTH'nin elindeki tüm BTC'nin güncel spot fiyatla çarpımının toplamı olarak hesaplanır.
  • LTH Realized Cap — LTH'nin elindeki tüm UTXO'ların son hareket ettikleri andaki fiyattan (maliyet temelleri) değerlenmiş toplam değeri. Bu, uzun vadeli sahip kohortunun toplam edinim maliyetini temsil eder.
  • Pay (LTH Market Cap − LTH Realized Cap), uzun vadeli sahiplerin elindeki toplam gerçekleşmemiş kârı (veya negatifse zararı) temsil eder.
  • LTH Market Cap'e bölmek, sonucu −1 ile 1 arasında bir orana normalleştirir ve farklı fiyat seviyeleri ile piyasa döngüleri arasında karşılaştırılabilir hale getirir.

Yorumlama​

  • LTH NUPL > 0.75 (Coşku): Uzun vadeli sahipler aşırı gerçekleşmemiş kazançların üzerinde oturuyordur. Tarihsel olarak bu bölge, LTH'lerin piyasa gücüne satış yapmaya başladığı dağıtım evrelerinden önce gelir. Bu, döngü tepesi oluşumuna ve yeni alıcılar için yükselen riske dair güçlü bir sinyaldir.

  • LTH NUPL 0.50 – 0.75 (İnanç / Açgözlülük): LTH'ler önemli kâr içindedir ve piyasa duyarlılığı yükseliş yönlüdür. Boğa piyasası olgundur ancak yükselmeye devam edecek alanı olabilir. Bir uyarı sinyali olarak coşku bölgesine doğru hızlanmayı izleyin.

  • LTH NUPL 0.25 – 0.50 (İyimserlik): Uzun vadeli sahipler orta düzeyde kârdadır. Bu aralık, erken-orta dönem boğa piyasalarının veya toparlanma evrelerinin tipik özelliğidir. LTH'ler genellikle birikim yapıyor veya tutuyordur ve istikrarlı bir arz tabanı sağlar.

  • LTH NUPL 0.00 – 0.25 (Umut / Endişe): LTH'ler başa baş noktalarına yakındır. Bu geçiş bölgesi çoğu zaman erken toparlanmalar veya geç aşama düzeltmeler sırasında ortaya çıkar. Bu bölgeden trendin yönü kilit bir sinyaldir — yükselen NUPL toparlanmaya işaret ederken, düşen NUPL daha derin bir teslimiyete karşı uyarır.

  • LTH NUPL < 0.00 (Teslimiyet): Uzun vadeli sahipler kolektif olarak zarardadır, yani piyasa fiyatı ortalama maliyet temellerinin altındadır. Bu durum tarihsel olarak nadirdir ve en derin ayı piyasası diplerine denk gelmiştir. Negatif LTH NUPL okumaları, maksimum acı dönemlerini ve tarihsel olarak en yüksek kararlılıkla alım fırsatlarını temsil eder.

Kullanım Senaryoları​

  • Döngü tepesi tespiti: LTH NUPL'ın 0.75'e yaklaşmasını veya aşmasını bir dağıtım uyarısı olarak izleyin. Uzun vadeli sahipler aşırı kârları gerçekleştirmeye başladığında, daha önce hareketsiz duran coinler tekrar dolaşıma girdikçe arz dinamikleri değişir ve satış baskısı artar.

  • Ayı piyasası dibi teyidi: Negatif LTH NUPL okumaları tarihsel olarak nesilde bir görülen birikim bölgeleriyle örtüşmüştür. Teslimiyet olaylarını doğrulamak ve yüksek olasılıklı uzun vadeli giriş noktalarını belirlemek için zincir üstü hacim ve borsa akış verileriyle birleştirin.

  • STH NUPL ile ıraksama analizi: Kohort uyuşmazlığını ölçmek için LTH NUPL'ı kısa vadeli sahip NUPL'ı ile karşılaştırın. LTH NUPL yüksekken STH NUPL düşüyorsa, bu geç gelen katılımcıların sarsılırken uzun vadeli sahiplerin kararlılığını koruduğunu gösterebilir — potansiyel bir devam sinyali.

  • Arz dinamikleri tahmini: Yükselen LTH NUPL, gelecekteki dağıtım olasılığını artırır. Uzun vadeli sahiplerin satış için coinleri ne zaman borsalara taşımaya başlayabileceğini öngörmek için LTH NUPL'ın değişim hızını borsa giriş verileriyle birlikte takip edin.

  • Riske göre ayarlanmış pozisyon boyutlandırma: LTH NUPL'ı portföy tahsisi için bir makro risk göstergesi olarak kullanın. LTH NUPL coşku bölgesine girdiğinde maruziyeti azaltın veya risk yönetimini sıkılaştırın; uzun vadeli sahiplerin zararda olduğu teslimiyet evrelerinde tahsisi artırarak portföy stratejinizi Bitcoin'in en deneyimli katılımcılarının davranışlarıyla hizalayın.

API Kullanımı​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/profit?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler​