Ana içeriğe geç

STH NUPL

Kısa Vadeli Sahipler (STH) için Net Gerçekleşmemiş Kâr/Zarar oranı

ÖzellikDeğer
KategoriKâr ve Zarar
BirimDimensionless
Çözünürlük1d
VarlıklarBTC
KatmanPro
API Uç NoktasıGET /v1/holder/profit
Alansth_nupl

Genel Bakış​

Kısa Vadeli Sahip Net Gerçekleşmemiş Kâr/Zarar (STH NUPL), kısa vadeli sahiplerin — Bitcoin'lerini son 155 gün içinde edinenlerin — elinde tuttuğu coinlerin toplam kâr veya zarar durumunu ölçer. Tüm piyasayı kapsayan NUPL'ın aksine, bu metrik fiyat hareketlerine satarak tepki verme olasılığı istatistiksel olarak daha yüksek olan yeni piyasa katılımcılarının duyarlılığını ve finansal konumunu izole eder.

Kısa vadeli sahipler, piyasanın aktif, spekülatif kesimini temsil eder. Davranışları kısa vadeli oynaklığı, yerel tepeleri ve panik diplerini yönlendirir. STH NUPL, bu kohortun kolektif olarak gerçekleşmemiş kazançların mı yoksa kayıpların mı üzerinde oturduğunu yakalayarak Bitcoin arzının en tepkisel kısmının duygusal durumuna dair doğrudan bir okuma sağlar.

STH NUPL pozitif olduğunda, kısa vadeli sahipler ortalamada kârdadır — bu durum daha fazla alım güvenini körükleyebilir ya da sahipler kazançları realize etme cazibesine kapıldıkça bir yerel tepenin oluştuğuna işaret edebilir. STH NUPL negatife döndüğünde, kısa vadeli sahipler zarardadır; bu durum tarihsel olarak teslimiyet olayları, panik satışları ve yerel veya makro diplerin oluşumuyla ilişkilidir.

Formül​

STH NUPL=STH Market Cap−STH Realized CapSTH Market Cap\text{STH NUPL} = \frac{\text{STH Market Cap} - \text{STH Realized Cap}}{\text{STH Market Cap}}

Burada:

  • STH Market Cap, kısa vadeli sahiplerin (≤155 gün) elinde tuttuğu tüm coinlerin güncel spot fiyatla değerlenmiş toplam değeridir.
  • STH Realized Cap, aynı coinlerin her biri son hareket ettiğinde geçerli olan maliyet temeli (yani edinimdeki fiyat) ile değerlenmiş toplam değeridir.

Sonuç, negatif değerler (kohort zararda olduğunda) ile 1 (teorik maksimum kâr) arasında sınırlı bir orandır. 0 değeri, kısa vadeli sahiplerin kolektif olarak gerçekleşmemiş kâr veya zararının olmadığı başa baş noktasını gösterir.

Yorumlama​

STH NUPL AralığıPiyasa KoşuluTipik Davranış
> 0.4Coşku / Aşırı IsınmışKısa vadeli sahipler önemli kazançların üzerinde oturuyor; yüksek satış baskısı muhtemel. Tarihsel olarak yerel tepelerden önce gelir.
0.2 – 0.4İyimserlik / KârSağlıklı kâr seviyeleri; trend devamı muhtemel ancak ıraksamalara dikkat edin.
0 – 0.2Umut / Hafif KârMarjinal kârlılık; piyasa bir dönüm noktasında.
-0.2 – 0Endişe / Hafif ZararKısa vadeli sahipler hafifçe zararda; zarardan kaçınma kaynaklı satış baskısı.
< -0.2Teslimiyet / Derin ZararÖnemli gerçekleşmemiş zararlar; zayıf eller teslim olurken tarihsel olarak birikim bölgelerini ve yerel dipleri işaretler.

İzlenecek kilit sinyaller:

  • Sıfır çizgisi geçişleri: STH NUPL negatiften pozitife (veya tersine) geçtiğinde, kısa vadeli sahip duyarlılığında bir rejim değişikliğine işaret eder. Yukarı yönlü geçişler genellikle yükseliş trendinin yeniden başladığını teyit eder; aşağı yönlü geçişler bir düzeltmenin başlangıcına işaret edebilir.
  • Fiyatla ıraksamalar: Fiyat yeni bir zirve yaparken STH NUPL daha düşük bir zirve oluşturursa, bu yeni alıcıların giderek daha elverişsiz maliyet temellerinden giriş yaptığını gösterir — düşüş yönlü bir ıraksama.
  • Derin negatif bölgeye hızlı düşüşler: Bunlar yeni alıcılar arasında panik olaylarını işaretler ve sıklıkla yüksek hacimli teslimiyet mumlarıyla çakışır.

Kullanım Senaryoları​

  • Yerel tepe ve dip tespiti: STH NUPL uç değerleri, kısa vadeli sahiplerin harekete geçme olasılığının en yüksek olduğu bölgeleri — coşkuda satış ya da korkuda teslimiyet — güvenilir şekilde işaretler. Yatırımcılar bu uç değerleri kontra (ters yönlü) sinyaller olarak kullanır.
  • Trend gücünü teyit etme: Yükseliş trendinde sürekli pozitif bir STH NUPL, yeni katılımcıların ödüllendirilmeye devam ettiğini ve yükseliş döngüsünü pekiştirdiğini gösterir. Tersine, düşüş trendinde sürekli negatif bir STH NUPL, alıcıların tutarlı şekilde sıkıştığını teyit eder.
  • Düzeltmeler sırasında giriş zamanlaması: Boğa piyasası geri çekilmelerinde, STH NUPL'ın sıfıra düşmesi veya hafifçe altına inmesi çoğu zaman en uygun yeniden giriş bölgesini işaretler. Bu, zayıf kısa vadeli ellerin temizlendiği ancak uzun vadeli yapısal talebin sağlam kaldığı noktadır.
  • İlgili metriklerle karşılaştırma: STH NUPL'ı STH MVRV ile eşleştirmek tamamlayıcı bir bakış sağlar — MVRV piyasa değerinin realize değere oranını verirken, NUPL farkı piyasa değerinin bir oranı olarak normalleştirir. STH Unrealized P/L ile çapraz referans, daha derin analiz için kâr ve zarar bileşenlerini ayırır. STH NUPL'ı tüm piyasa NUPL ile karşılaştırmak, kısa vadeli sahiplerin geniş piyasadan daha kârlı mı yoksa daha az kârlı mı olduğunu ortaya koyar ve spekülatif sermaye ile kararlılık odaklı sermaye arasındaki ıraksamaları vurgular.

API Kullanımı​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/profit?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler​