STH NUPL
Rapporto Net Unrealized Profit/Loss per i Short-Term Holder
| Proprietà | Valore |
|---|---|
| Categoria | Profitti e perdite |
| Unità | Dimensionless |
| Risoluzione | 1d |
| Asset | BTC |
| Piano | Pro |
| Endpoint API | GET /v1/holder/profit |
| Campo | sth_nupl |
Panoramica
Il Net Unrealized Profit/Loss dei Short-Term Holder (STH NUPL) misura lo stato aggregato di profitto o perdita delle monete detenute dai possessori di breve termine — coloro che hanno acquisito i propri Bitcoin negli ultimi 155 giorni. A differenza del NUPL dell'intero mercato, questa metrica isola il sentiment e la posizione finanziaria dei partecipanti recenti al mercato, che statisticamente hanno maggiore probabilità di reagire ai movimenti di prezzo vendendo.
I Short-Term Holder rappresentano il segmento attivo e speculativo del mercato. Il loro comportamento guida la volatilità di breve termine, i picchi locali e i minimi di panico. STH NUPL cattura se questa coorte detiene collettivamente guadagni o perdite non realizzate, fornendo una lettura diretta dello stato emotivo della porzione più reattiva dell'offerta di Bitcoin.
Quando STH NUPL è positivo, i Short-Term Holder sono in profitto in media — una condizione che può alimentare ulteriore fiducia all'acquisto o segnalare la formazione di un picco locale quando i possessori sono tentati di realizzare i guadagni. Quando STH NUPL diventa negativo, i Short-Term Holder sono in perdita, il che storicamente correla con eventi di capitolazione, vendite di panico e formazione di minimi locali o macro.
Formula
Dove:
- STH Market Cap è il valore totale di tutte le monete detenute dai Short-Term Holder (≤155 giorni) valutate al prezzo spot corrente.
- STH Realized Cap è il valore totale di quelle stesse monete valutate alla cost basis del momento dell'ultimo movimento di ciascuna moneta (cioè il prezzo all'acquisizione).
Il risultato è un rapporto compreso tra valori negativi (quando la coorte è in perdita) e 1 (massimo profitto teorico). Un valore di 0 indica il punto di pareggio in cui i Short-Term Holder collettivamente non hanno alcun profitto o perdita non realizzata.
Interpretazione
| Intervallo STH NUPL | Condizione di mercato | Comportamento tipico |
|---|---|---|
| > 0,4 | Euforia / Surriscaldato | Short-Term Holder con guadagni significativi; probabile elevata pressione di vendita. Storicamente precede i picchi locali. |
| 0,2 – 0,4 | Ottimismo / Profitto | Livelli di profitto sani; probabile continuazione del trend ma attenzione alle divergenze. |
| 0 – 0,2 | Speranza / Profitto lieve | Redditività marginale; mercato a un punto di inflessione. |
| -0,2 – 0 | Ansia / Perdita lieve | Short-Term Holder leggermente in perdita; pressione di vendita dovuta all'avversione alla perdita. |
| < -0,2 | Capitolazione / Perdita profonda | Perdite non realizzate significative; storicamente segna zone di accumulazione e minimi locali poiché le mani deboli capitolano. |
Segnali chiave da osservare:
- Attraversamenti della linea dello zero: Quando STH NUPL passa da negativo a positivo (o viceversa), segnala un cambio di regime nel sentiment dei Short-Term Holder. Gli attraversamenti al rialzo spesso confermano la ripresa di un trend rialzista; gli attraversamenti al ribasso possono indicare l'inizio di una correzione.
- Divergenze con il prezzo: Se il prezzo registra un nuovo massimo ma STH NUPL traccia un massimo più basso, suggerisce che i nuovi acquirenti stanno entrando a cost basis sempre più sfavorevoli — una divergenza ribassista.
- Cali rapidi in territorio profondamente negativo: Segnano eventi di panico tra gli acquirenti recenti e coincidono frequentemente con candele di capitolazione ad alto volume.
Casi d'uso
- Identificazione di picchi e minimi locali: Gli estremi di STH NUPL segnalano in modo affidabile le zone in cui i Short-Term Holder hanno maggiore probabilità di agire — vendendo nell'euforia o capitolando nella paura. I trader usano questi estremi come segnali contrarian.
- Conferma della forza del trend: Un STH NUPL positivo sostenuto durante un trend rialzista indica che i nuovi partecipanti continuano a essere premiati, rafforzando il ciclo rialzista. Al contrario, un STH NUPL persistentemente negativo durante un trend ribassista conferma che gli acquirenti restano costantemente intrappolati.
- Timing degli ingressi durante le correzioni: Durante i ritracciamenti dei mercati toro, uno STH NUPL che scende a zero o leggermente sotto spesso segna la zona di rientro ottimale. È il punto in cui le mani deboli di breve termine sono state espulse ma la domanda strutturale di lungo termine rimane intatta.
- Confronto con metriche correlate: Abbinare STH NUPL con STH MVRV fornisce una visione complementare — l'MVRV dà il rapporto tra valore di mercato e valore realizzato, mentre il NUPL normalizza la differenza come proporzione della market cap. Il confronto incrociato con STH Unrealized P/L separa le componenti di profitto e perdita per un'analisi più approfondita. Confrontare STH NUPL con il NUPL dell'intero mercato rivela se i Short-Term Holder sono più o meno profittevoli rispetto al mercato più ampio, evidenziando le divergenze tra capitale speculativo e capitale guidato dalla convinzione.
Utilizzo API
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/holder/profit?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"
Metriche correlate
- NUPL — Net Unrealized Profit/Loss come rapporto rispetto alla market cap
- P/L Non Realizzato STH — Guadagni/perdite sulla carta degli STH
- STH MVRV — Rapporto di profitto degli STH
- Cap. Realizzato STH — Realized market cap degli STH