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NUPL

Net Unrealized Profit/Loss come rapporto rispetto alla market cap

ProprietàValore
CategoriaProfitti e perdite
UnitàDimensionless
Risoluzione1d
AssetBTC
PianoPro
Endpoint APIGET /v1/holder/profit
Camponupl

Panoramica​

NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) misura la posizione complessiva di profitto/perdita di tutti i possessori di Bitcoin come percentuale della capitalizzazione di mercato. A differenza di metriche assolute come l'Unrealized P/L, il NUPL normalizza i guadagni/perdite non realizzati rispetto alla market cap, rendendo più facile il confronto tra diversi livelli di prezzo del Bitcoin e cicli di mercato.

Il NUPL è calcolato come (Market Cap - Realized Cap) / Market Cap, mostrando di fatto quale percentuale del valore di mercato corrente rappresenta profitto o perdita non realizzata. I valori vanno da -1 a +1, con valori positivi che indicano profitti non realizzati su scala di rete.

Formula​

NUPL=Market Cap−Realized CapMarket Cap\text{NUPL} = \frac{\text{Market Cap} - \text{Realized Cap}}{\text{Market Cap}}

Dove:

  • Market Cap = Prezzo corrente del BTC × offerta circolante
  • Realized Cap = Somma di ogni UTXO valutato al suo prezzo dell'ultimo movimento

In alternativa: NUPL=1−Realized CapMarket Cap=1−1MVRV\text{NUPL} = 1 - \frac{\text{Realized Cap}}{\text{Market Cap}} = 1 - \frac{1}{\text{MVRV}}

Interpretazione​

  • NUPL > 0,75: Zona di avidità estrema. Storicamente segna i picchi di ciclo e le fasi di distribuzione. La rete detiene enormi guadagni non realizzati.
  • NUPL 0,5-0,75: Zona di avidità. Rischio di distribuzione crescente poiché i possessori detengono profitti significativi.
  • NUPL 0,25-0,5: Zona di ottimismo. Guadagni non realizzati moderati, generalmente rialzisti ma sostenibili.
  • NUPL 0-0,25: Zona di speranza/ansia. Sentiment misto, fase iniziale del mercato toro o fase avanzata del mercato orso.
  • NUPL < 0: Zona di paura/capitolazione. Perdite non realizzate su scala di rete. Storicamente eccellenti opportunità di accumulazione.

Casi d'uso​

  • Timing del ciclo: Gli estremi del NUPL (>0,75 o <0) hanno costantemente segnato i principali punti di inflessione dei cicli.
  • Gestione del rischio: Un NUPL in crescita indica una probabilità crescente di presa di profitto e potenziali correzioni.
  • Indicatore del sentiment di mercato: Misura in tempo reale della psicologia aggregata dei possessori - avidità contro paura.
  • Timing del dollar-cost averaging: Un NUPL <0,25 ha storicamente fornito punti di ingresso di lungo termine superiori.
  • Ribilanciamento del portafoglio: Un NUPL elevato suggerisce di ridurre l'allocazione in Bitcoin; un NUPL basso suggerisce di aumentarla.

Utilizzo API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/profit?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Metriche correlate​

  • P/L Non Realizzato — Profitto/perdita non realizzata aggregata su tutti i possessori (Market Cap - Realized Cap)
  • MVRV — Rapporto tra valore di mercato e valore realizzato su tutti gli holder
  • Cap. Realizzato — Somma della realized cap LTH + STH
  • Cap. di Mercato — Capitalizzazione di mercato totale