NUPL
시가총액 대비 비율로 표시한 순 미실현 손익(Net Unrealized Profit/Loss)
| 속성 | 값 |
|---|---|
| 카테고리 | 손익 |
| 단위 | Dimensionless |
| 해상도 | 1d |
| 자산 | BTC |
| 등급 | 프로 |
| API 엔드포인트 | GET /v1/holder/profit |
| 필드 | nupl |
개요
NUPL(Net Unrealized Profit/Loss)은 모든 Bitcoin 보유자의 전체 손익 포지션을 시가총액 대비 백분율로 측정합니다. 미실현 손익(Unrealized P/L)과 같은 절대 지표와 달리, NUPL은 미실현 이익/손실을 시가총액 대비로 정규화하여 서로 다른 Bitcoin 가격 수준과 시장 사이클 간 비교를 쉽게 만듭니다.
NUPL은 (Market Cap - Realized Cap) / Market Cap으로 계산되며, 현재 시장 가치 중 미실현 이익 또는 손실이 차지하는 비율을 효과적으로 보여줍니다. 값은 -1에서 +1까지의 범위를 가지며, 양수 값은 네트워크 전반의 미실현 이익을 나타냅니다.
공식
여기서:
- Market Cap = 현재 BTC 가격 × 유통 공급량
- Realized Cap = 각 UTXO를 마지막으로 이동된 가격으로 평가한 합계
또는:
해석
- NUPL > 0.75: 극단적 탐욕 구간. 역사적으로 사이클 정점과 분산 국면을 표시합니다. 네트워크가 막대한 미실현 이익을 보유한 상태입니다.
- NUPL 0.5-0.75: 탐욕 구간. 보유자가 상당한 이익을 보유하면서 분산 위험이 증가합니다.
- NUPL 0.25-0.5: 낙관 구간. 적당한 미실현 이익으로, 일반적으로 강세이지만 지속 가능합니다.
- NUPL 0-0.25: 희망/불안 구간. 혼재된 심리로, 강세장 초기 또는 약세장 후기입니다.
- NUPL < 0: 공포/항복 구간. 네트워크 전반의 미실현 손실. 역사적으로 탁월한 축적 기회입니다.
활용 사례
- 사이클 타이밍: NUPL 극단값(>0.75 또는 <0)은 일관되게 주요 사이클 변곡점을 표시해 왔습니다.
- 위험 관리: NUPL 상승은 이익 실현 및 잠재적 조정 가능성의 증가를 나타냅니다.
- 시장 심리 측정: 총 보유자 심리(탐욕 대 공포)의 실시간 측정치입니다.
- 분할 매수(DCA) 타이밍: NUPL <0.25는 역사적으로 우수한 장기 진입점을 제공해 왔습니다.
- 포트폴리오 리밸런싱: 높은 NUPL은 Bitcoin 배분 축소를, 낮은 NUPL은 배분 확대를 시사합니다.
API 사용
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/holder/profit?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"