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NUPL

Beneficio/Pérdida No Realizado Neto como ratio de la capitalización de mercado

PropiedadValor
CategoríaGanancias y pérdidas
UnidadDimensionless
Resolución1d
ActivosBTC
PlanPro
Endpoint de la APIGET /v1/holder/profit
Camponupl

Descripción general​

NUPL (Beneficio/Pérdida No Realizado Neto) mide la posición global de beneficio/pérdida de todos los holders de Bitcoin como porcentaje de la capitalización de mercado. A diferencia de métricas absolutas como el B/P No Realizado, NUPL normaliza las ganancias/pérdidas no realizadas en relación con la capitalización de mercado, lo que facilita la comparación entre distintos niveles de precio de Bitcoin y ciclos de mercado.

NUPL se calcula como (Market Cap - Realized Cap) / Market Cap, mostrando efectivamente qué porcentaje del valor de mercado actual representa beneficio o pérdida no realizado. Los valores oscilan entre -1 y +1, donde los valores positivos indican beneficios no realizados a nivel de toda la red.

Fórmula​

NUPL=Market Cap−Realized CapMarket Cap\text{NUPL} = \frac{\text{Market Cap} - \text{Realized Cap}}{\text{Market Cap}}

Donde:

  • Market Cap = Precio actual de BTC × suministro circulante
  • Realized Cap = Suma de cada UTXO valorado a su precio del último movimiento

Alternativamente: NUPL=1−Realized CapMarket Cap=1−1MVRV\text{NUPL} = 1 - \frac{\text{Realized Cap}}{\text{Market Cap}} = 1 - \frac{1}{\text{MVRV}}

Interpretación​

  • NUPL > 0,75: Zona de codicia extrema. Históricamente marca techos de ciclo y fases de distribución. La red mantiene ganancias no realizadas masivas.
  • NUPL 0,5-0,75: Zona de codicia. Riesgo de distribución creciente a medida que los holders acumulan beneficios significativos.
  • NUPL 0,25-0,5: Zona de optimismo. Ganancias no realizadas moderadas, generalmente alcista pero sostenible.
  • NUPL 0-0,25: Zona de esperanza/ansiedad. Sentimiento mixto, mercado alcista temprano o mercado bajista tardío.
  • NUPL < 0: Zona de miedo/capitulación. Pérdidas no realizadas en toda la red. Históricamente, excelentes oportunidades de acumulación.

Casos de uso​

  • Sincronización de ciclos: Los extremos de NUPL (>0,75 o <0) han marcado consistentemente importantes puntos de inflexión de ciclo.
  • Gestión de riesgo: Un NUPL creciente indica una probabilidad cada vez mayor de toma de beneficios y posibles correcciones.
  • Medidor de sentimiento de mercado: Medida en tiempo real de la psicología agregada de los holders: codicia frente a miedo.
  • Sincronización del promediado de costes (DCA): NUPL <0,25 ha proporcionado históricamente puntos de entrada de largo plazo superiores.
  • Reequilibrio de cartera: Un NUPL alto sugiere reducir la asignación a Bitcoin; un NUPL bajo sugiere aumentarla.

Uso de la API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/profit?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métricas relacionadas​

  • P/L No Realizado — Beneficio/pérdida no realizado agregado de todos los holders (Market Cap - Realized Cap)
  • MVRV — Ratio entre el valor de mercado y el valor realizado de todos los holders
  • Cap. Realizada — Suma de la realized cap de LTH + STH
  • Cap. de Mercado — Capitalización de mercado total