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STH NUPL

Ratio de Beneficio/Pérdida No Realizado Neto para Holders de Corto Plazo

PropiedadValor
CategoríaGanancias y pérdidas
UnidadDimensionless
Resolución1d
ActivosBTC
PlanPro
Endpoint de la APIGET /v1/holder/profit
Camposth_nupl

Descripción general​

El Beneficio/Pérdida No Realizado Neto de los Holders de Corto Plazo (STH NUPL) mide el estado agregado de beneficio o pérdida de las monedas en manos de los holders de corto plazo, es decir, aquellos que adquirieron su Bitcoin en los últimos 155 días. A diferencia del NUPL de todo el mercado, esta métrica aísla el sentimiento y la posición financiera de los participantes recientes del mercado, que estadísticamente son más propensos a reaccionar ante los movimientos de precio vendiendo.

Los holders de corto plazo representan el segmento activo y especulativo del mercado. Su comportamiento impulsa la volatilidad de corto plazo, los techos locales y los suelos de pánico. STH NUPL capta si esta cohorte mantiene colectivamente ganancias o pérdidas no realizadas, proporcionando una lectura directa del estado emocional de la porción más reactiva del suministro de Bitcoin.

Cuando STH NUPL es positivo, los holders de corto plazo tienen beneficios en promedio, una condición que puede alimentar una mayor confianza compradora o señalar que se está formando un techo local a medida que los holders se ven tentados a realizar ganancias. Cuando STH NUPL se vuelve negativo, los holders de corto plazo están en pérdidas, lo que históricamente se correlaciona con eventos de capitulación, ventas por pánico y la formación de suelos locales o macro.

Fórmula​

STH NUPL=STH Market Cap−STH Realized CapSTH Market Cap\text{STH NUPL} = \frac{\text{STH Market Cap} - \text{STH Realized Cap}}{\text{STH Market Cap}}

Donde:

  • STH Market Cap es el valor total de todas las monedas en manos de holders de corto plazo (≤155 días) valoradas al precio spot actual.
  • STH Realized Cap es el valor total de esas mismas monedas valoradas al cost basis del momento en que cada moneda se movió por última vez (es decir, el precio de adquisición).

El resultado es un ratio acotado entre valores negativos (cuando la cohorte está en pérdidas) y 1 (beneficio máximo teórico). Un valor de 0 indica el punto de equilibrio donde los holders de corto plazo no tienen colectivamente ningún beneficio ni pérdida no realizado.

Interpretación​

Rango de STH NUPLCondición de mercadoComportamiento típico
> 0,4Euforia / SobrecalentadoLos holders de corto plazo acumulan ganancias significativas; probable presión vendedora elevada. Históricamente precede a techos locales.
0,2 – 0,4Optimismo / BeneficioNiveles de beneficio saludables; probable continuación de la tendencia pero atento a divergencias.
0 – 0,2Esperanza / Beneficio leveRentabilidad marginal; mercado en un punto de inflexión.
-0,2 – 0Ansiedad / Pérdida leveHolders de corto plazo ligeramente en pérdidas; presión vendedora por aversión a la pérdida.
< -0,2Capitulación / Pérdida profundaPérdidas no realizadas significativas; históricamente marca zonas de acumulación y suelos locales a medida que las manos débiles capitulan.

Señales clave a vigilar:

  • Cruces de la línea cero: Cuando STH NUPL cruza de negativo a positivo (o viceversa), señala un cambio de régimen en el sentimiento de los holders de corto plazo. Los cruces al alza suelen confirmar la reanudación de la tendencia alcista; los cruces a la baja pueden indicar el inicio de una corrección.
  • Divergencias con el precio: Si el precio marca un nuevo máximo pero STH NUPL registra un máximo más bajo, sugiere que los nuevos compradores entran a cost basis cada vez más desfavorables: una divergencia bajista.
  • Caídas rápidas a territorio profundamente negativo: Estas marcan eventos de pánico entre los compradores recientes y frecuentemente coinciden con velas de capitulación de alto volumen.

Casos de uso​

  • Identificación de techos y suelos locales: Los extremos de STH NUPL marcan de forma fiable las zonas donde los holders de corto plazo son más propensos a actuar: vendiendo en la euforia o capitulando en el miedo. Los traders usan estos extremos como señales contrarias.
  • Confirmación de la fuerza de la tendencia: Un STH NUPL positivo sostenido durante una tendencia alcista indica que los nuevos participantes siguen siendo recompensados, reforzando el ciclo alcista. A la inversa, un STH NUPL persistentemente negativo durante una tendencia bajista confirma que los compradores quedan atrapados de forma sistemática.
  • Sincronización de entradas durante correcciones: Durante los retrocesos de un mercado alcista, un STH NUPL que cae hasta cero o ligeramente por debajo suele marcar la zona óptima de reentrada. Este es el punto donde las manos débiles de corto plazo han sido expulsadas pero la demanda estructural de largo plazo permanece intacta.
  • Comparación con métricas relacionadas: Combinar STH NUPL con STH MVRV proporciona una visión complementaria: MVRV da el ratio entre valor de mercado y valor realizado, mientras que NUPL normaliza la diferencia como proporción de la capitalización de mercado. Cruzar la referencia con STH Unrealized P/L separa los componentes de beneficio y pérdida para un análisis más profundo. Comparar STH NUPL con el NUPL de todo el mercado revela si los holders de corto plazo son más o menos rentables que el mercado en general, destacando divergencias entre el capital especulativo y el impulsado por la convicción.

Uso de la API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/profit?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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