דלג לתוכן הראשי

NUPL

רווח/הפסד לא ממומש נטו כיחס מהשווי השוקי

מאפייןערך
קטגוריהרווח והפסד
יחידהDimensionless
רזולוציה1d
נכסיםBTC
רמהמקצועי
נקודת קצה APIGET /v1/holder/profit
שדהnupl

סקירה כללית​

NUPL (רווח/הפסד לא ממומש נטו) מודד את מצב הרווח/ההפסד הכולל של כלל מחזיקי ה‑Bitcoin כאחוז מהשווי השוקי. בניגוד למדדים מוחלטים כמו רווח/הפסד לא ממומש, NUPL מנרמל את הרווחים/ההפסדים הלא ממומשים ביחס לשווי השוקי, מה שמקל על ההשוואה על פני רמות מחיר ומחזורי שוק שונים של Bitcoin.

NUPL מחושב כ‑(Market Cap - Realized Cap) / Market Cap, ובכך מציג למעשה איזה אחוז מהשווי השוקי הנוכחי מייצג רווח או הפסד לא ממומש. הערכים נעים בין -1 ל‑+1, כאשר ערכים חיוביים מעידים על רווחים לא ממומשים בקנה מידה רשתי.

נוסחה​

NUPL=Market Cap−Realized CapMarket Cap\text{NUPL} = \frac{\text{Market Cap} - \text{Realized Cap}}{\text{Market Cap}}

כאשר:

  • Market Cap = מחיר BTC נוכחי × היצע במחזור
  • Realized Cap = סכום כל UTXO המתומחר במחיר שבו הוזז לאחרונה

לחלופין: NUPL=1−Realized CapMarket Cap=1−1MVRV\text{NUPL} = 1 - \frac{\text{Realized Cap}}{\text{Market Cap}} = 1 - \frac{1}{\text{MVRV}}

פרשנות​

  • NUPL > 0.75: אזור חמדנות קיצונית. היסטורית מסמן שיאי מחזור ושלבי פיזור. הרשת מחזיקה רווחים לא ממומשים עצומים.
  • NUPL 0.5-0.75: אזור חמדנות. סיכון פיזור עולה ככל שמחזיקים יושבים על רווחים משמעותיים.
  • NUPL 0.25-0.5: אזור אופטימיות. רווחים לא ממומשים מתונים, שוריים בדרך כלל אך בני קיימא.
  • NUPL 0-0.25: אזור תקווה/חרדה. סנטימנט מעורב, שוק שורי מוקדם או שוק דובי מאוחר.
  • NUPL < 0: אזור פחד/כניעה. הפסדים לא ממומשים בקנה מידה רשתי. היסטורית הזדמנויות צבירה מצוינות.

מקרי שימוש​

  • תזמון מחזור: קיצוני NUPL (>0.75 או <0) סימנו בעקביות נקודות מפנה מחזוריות משמעותיות.
  • ניהול סיכונים: NUPL עולה מעיד על הסתברות גוברת למימוש רווחים ולתיקונים אפשריים.
  • מד סנטימנט שוק: מדד בזמן אמת לפסיכולוגיה מצרפית של מחזיקים — חמדנות מול פחד.
  • תזמון מיצוע עלות דולרי (DCA): NUPL <0.25 סיפק היסטורית נקודות כניסה מעולות לטווח ארוך.
  • איזון מחדש של תיק: NUPL גבוה מרמז על צמצום הקצאת Bitcoin; NUPL נמוך מרמז על הגדלתה.

שימוש ב-API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/profit?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים​

  • P/L לא ממומש — רווח/הפסד לא ממומש מצרפי על פני כל המחזיקים (Market Cap - Realized Cap)
  • MVRV — יחס בין ערך שוק לערך ממומש על פני כל המחזיקים
  • שווי ממומש — סכום ה-Realized Cap של LTH + STH
  • שווי שוק — שווי שוק כולל