דלג לתוכן הראשי

MVRV

יחס בין ערך שוק לערך ממומש על פני כל המחזיקים

מאפייןערך
קטגוריהמדדי הערכת שווי
יחידהחסר ממד
רזולוציה1d
נכסיםBTC
רמהבסיסי
נקודת קצה APIGET /v1/holder/valuation
שדהmvrv

סקירה כללית​

MVRV (Market Value to Realized Value) מודד את היחס בין שווי השוק הנוכחי של ביטקוין לבין ההיוון הממומש שלו על פני כל המחזיקים (גם לטווח ארוך וגם לטווח קצר). זוהי הגרסה המצרפית של המדדים הספציפיים-לקוהורטה LTH MVRV ו-STH MVRV.

MVRV הוא אחד מכלי שווי האונצ'יין הנפוצים ביותר, ומספק תצוגה ברמה גבוהה של השאלה האם השוק כמכלול ברווח או בהפסד יחסית לבסיס העלות המצרפי.

נוסחה​

MVRV=Market CapRealized Cap\text{MVRV} = \frac{\text{Market Cap}}{\text{Realized Cap}}

כאשר:

  • Market Cap = מחיר BTC נוכחי x היצע במחזור
  • Realized Cap = סכום כל UTXO מוערך לפי מחירו בתנועה האחרונה (בעזרת שקלול לוגיסטי)

פרשנות​

  • MVRV > 1: המחזיק הממוצע ברווח. ערכים גבוהים יותר מעידים על רווחים בלתי-ממומשים מצרפיים גדולים יותר וסבירות גוברת ללחץ מכירה.
  • MVRV < 1: המחזיק הממוצע בהפסד. נדיר היסטורית ומשויך לקפיטולציה של שוק דובי ולאזורי צבירה דוריים.
  • MVRV > 3.5: היסטורית מסמן הערכת-יתר קיצונית וקדם לשיאי מחזור גדולים.
  • MVRV = 1: אזור שיווי משקל שבו ערך השוק המצרפי שווה לבסיס העלות המצרפי — לעיתים קרובות רמת תמיכה/התנגדות מרכזית.

מקרי שימוש​

  • מיקום במחזור מאקרו: קיצוני MVRV סימנו באמינות שיאים ותחתיות מחזור של ביטקוין בכל המחזורים ההיסטוריים.
  • הערכת סיכון-תגמול: MVRV עולה דוחס תשואות עתידיות צפויות תוך הרחבת סיכון הירידה.
  • ניתוח השוואתי: סטייה בין MVRV מצרפי ל-MVRV ספציפי-לקוהורטה (LTH/STH) חושפת איזו קבוצת מחזיקים מניעה את דינמיקת השוק.
  • אותות חזרה לממוצע: MVRV נוטה לחזור לממוצע ההיסטורי, מה שהופך קיצוני מתמשכים לברי-פעולה.

שימוש ב-API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים​