پرش به مطلب اصلی

MVRV

نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته در میان همه دارندگان

ویژگیمقدار
دستهشاخص‌های ارزش‌گذاری
واحدبدون بُعد
تفکیک‌پذیری1d
دارایی‌هاBTC
سطحپایه
نقطه پایانی APIGET /v1/holder/valuation
فیلدmvrv

مرور کلی​

MVRV (Market Value to Realized Value) نسبت میان ارزش بازار کنونی Bitcoin و ارزش بازار تحقق‌یافته آن را در میان همه دارندگان (هم بلندمدت و هم کوتاه‌مدت) اندازه می‌گیرد. این شاخص نسخه تجمیعی شاخص‌های کوهورت‌محور LTH MVRV و STH MVRV است.

MVRV یکی از پرکاربردترین ابزارهای ارزش‌گذاری آن‌چین است که دیدی سطح‌بالا از این‌که آیا کل بازار نسبت به مبنای هزینه تجمیعی در سود یا زیان است فراهم می‌کند.

فرمول​

MVRV=Market CapRealized Cap\text{MVRV} = \frac{\text{Market Cap}}{\text{Realized Cap}}

که در آن:

  • Market Cap = قیمت کنونی BTC × عرضه در گردش
  • Realized Cap = مجموع هر UTXO که به قیمت آخرین جابه‌جایی‌اش ارزش‌گذاری شده (با استفاده از وزن‌دهی لجستیک)

تفسیر​

  • MVRV > 1: دارنده میانگین در سود است. مقادیر بالاتر نشانه سود تحقق‌نیافته تجمیعی بیشتر و افزایش احتمال فشار فروش است.
  • MVRV < 1: دارنده میانگین در زیان است. از نظر تاریخی نادر و مرتبط با تسلیم بازار نزولی و مناطق انباشت نسلی است.
  • MVRV > 3.5: از نظر تاریخی نشانه بیش‌ارزش‌گذاری شدید است و پیش‌درآمد قله‌های مهم چرخه بوده است.
  • MVRV = 1: منطقه تعادلی که در آن ارزش بازار تجمیعی با مبنای هزینه تجمیعی برابر است — اغلب یک سطح حمایت/مقاومت محوری.

موارد کاربرد​

  • موقعیت‌یابی در چرخه کلان: مقادیر شدید MVRV به‌طور قابل‌اعتماد قله‌ها و کف‌های چرخه Bitcoin را در تمام چرخه‌های تاریخی علامت زده‌اند.
  • ارزیابی ریسک-پاداش: افزایش MVRV بازده مورد انتظار آینده را فشرده می‌کند در حالی که ریسک افت را گسترش می‌دهد.
  • تحلیل مقایسه‌ای: واگرایی میان MVRV تجمیعی و MVRV کوهورت‌محور (LTH/STH) آشکار می‌کند کدام گروه دارندگان دینامیک بازار را پیش می‌برد.
  • سیگنال‌های بازگشت به میانگین: MVRV تمایل دارد به میانگین تاریخی بازگردد، که مقادیر شدید پایدار را قابل‌اقدام می‌سازد.

استفاده از API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

شاخص‌های مرتبط​