قیمت ارزش بازار سرمایه‌گذاران

میانگین قیمت پرداخت‌شده توسط سرمایه‌گذاران (به‌جز ماینرها) به ازای هر Bitcoin — مشتق‌شده از Investor Cap تقسیم بر عرضه در گردش

ویژگی	مقدار
دسته	شاخص‌های ارزش‌گذاری
واحد	USD
تفکیک‌پذیری	1d
دارایی‌ها	BTC
سطح	پایه
نقطه پایانی API	GET /v1/holder/valuation
فیلد	investor_cap_price

مرور کلی

Investor Cap Price بیانگر میانگین مبنای هزینه به ازای هر Bitcoin برای دارندگان غیرماینر است. این شاخص کل سرمایه سرمایه‌گذاری‌شده توسط فعالان بازار (Investor Cap) را بر عرضه در گردش تقسیم می‌کند تا میانگین قیمت خرید به ازای هر سکه را به دست آورد.

این شاخص به‌عنوان یک سطح حمایت/مقاومت کلیدی عمل می‌کند زیرا نمایانگر میانگین قیمتی است که در آن سرمایه‌گذاران — خریداران و فروشندگان حاشیه‌ای — سکه‌های خود را تحصیل کرده‌اند.

فرمول

$$\text{Investor Cap Price} = \frac{\text{Investor Cap}}{\text{Circulating Supply}}$$

که در آن:

• $\text{Investor Cap} = \text{Realized Cap} - \text{Thermo Cap}$
• $\text{Circulating Supply}$ = کل BTC در گردش

تفسیر

• قیمت بالای Investor Cap Price: سرمایه‌گذار میانگین در سود است — رژیم صعودی
• قیمت زیر Investor Cap Price: سرمایه‌گذار میانگین در زیان است — از نظر تاریخی نشانگر کف‌های بازار نزولی و تسلیم است
• به‌عنوان سطح حمایتی قوی‌تر از Realized Price عمل می‌کند چون رقیق‌سازی ماینر را حذف می‌کند

موارد کاربرد

• حمایت/مقاومت پویا: قیمت تمایل دارد در اصلاحات حمایت قوی در Investor Cap Price پیدا کند
• شاخص رژیم صعودی/نزولی: معامله پایدار زیر Investor Cap Price نشانه قلمرو نزولی عمیق است
• مقایسه با Realized Price: Investor Cap Price همواره بالاتر از Realized Price است (چون Thermo Cap صورت را کاهش می‌دهد اما مخرج را به‌طور متناسب کاهش نمی‌دهد)
• سیگنال ورود: از نظر تاریخی، خرید نزدیک به Investor Cap Price ریسک/پاداش مطلوبی ارائه داده است

استفاده از API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

شاخص‌های مرتبط

• ارزش بازار سرمایه‌گذاران — ارزش پرداخت‌شده توسط سرمایه‌گذاران (به‌جز ماینرها) برای دارایی‌های Bitcoin خود — مبنای هزینه تجمیعی همه فعالان غیرماینر شبکه
• قیمت تحقق‌یافته — Realized Cap / عرضه در گردش
• ترمو کپ (Thermo Cap) — درآمد تجمعی ماینرها در زمان انتشار — مبنای هزینه کل تمام Bitcoinهای استخراج‌شده را که به قیمت تاریخ ایجادشان ارزش‌گذاری شده‌اند اندازه می‌گیرد
• MVRV — نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته در میان همه دارندگان