پرش به مطلب اصلی

ارزش بازار تحقق‌یافته

مجموع Realized Cap مربوط به LTH + STH

ویژگیمقدار
دستهشاخص‌های ارزش‌گذاری
واحدUSD
تفکیک‌پذیری1d
دارایی‌هاBTC
سطحپایه
نقطه پایانی APIGET /v1/holder/valuation
فیلدrealized_cap

مرور کلی​

Realized Cap (ارزش بازار تحقق‌یافته) هر UTXO را به قیمت زمان آخرین جابه‌جایی‌اش ارزش‌گذاری می‌کند و سپس تمام مقادیر را در سراسر شبکه جمع می‌زند. این شاخص بیانگر مبنای هزینه تجمیعی همه دارندگان Bitcoin است و سکه‌های گم‌شده یا طولانی‌مدت راکد را که ارزش بازار سنتی را مخدوش می‌کنند، فیلتر می‌کند.

فرمول​

Realized Cap=∑iamounti×price(cohort_datei)\text{Realized Cap} = \sum_{i} \text{amount}_i \times \text{price}(\text{cohort\_date}_i)

این معادل مجموع Realized Cap مربوط به LTH و STH است:

Realized Cap=LTH Realized Cap+STH Realized Cap\text{Realized Cap} = \text{LTH Realized Cap} + \text{STH Realized Cap}

تفسیر​

  • افزایش Realized Cap: سرمایه به سمت Bitcoin روان است — خریدهای جدید در قیمت‌های بالاتر، مبنای هزینه تجمیعی را افزایش می‌دهند.
  • کاهش Realized Cap: سکه‌های قدیمی که در قیمت‌های بالاتر تحصیل شده بودند، خرج می‌شوند و با سکه‌هایی که در قیمت‌های پایین‌تر تحصیل شده‌اند جایگزین می‌شوند که نشانه تسلیم (capitulation) است.
  • واگرایی Realized Cap از Market Cap: وقتی Market Cap بسیار بالاتر از Realized Cap باشد، شبکه روی سود تحقق‌نیافته بزرگی نشسته است (احتمال داغ‌شدن بازار). وقتی این دو هم‌گرا می‌شوند، بازار نزدیک به مبنای هزینه تجمیعی خود است.

موارد کاربرد​

  • ردیابی جریان سرمایه: تغییر Realized Cap تقریبی از خالص ورودی/خروجی سرمایه به دست می‌دهد.
  • مخرج MVRV: Market Cap ÷ Realized Cap = نسبت MVRV، یک شاخص کلیدی چرخه.
  • تحلیل چرخه: قله‌های Realized Cap نسبت به قله‌های market cap با تأخیر ظاهر می‌شوند — برای تأیید بازگشت روند مفید است.

استفاده از API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

شاخص‌های مرتبط​