Перейти к основному содержимому

NUPL

Нереализованная прибыль/убыток (Net Unrealized Profit/Loss) как отношение к рыночной капитализации

СвойствоЗначение
КатегорияПрибыль и убыток
Единица измеренияDimensionless
Разрешение1d
АктивыBTC
ТарифPro
Эндпоинт APIGET /v1/holder/profit
Полеnupl

Обзор​

NUPL (Net Unrealized Profit/Loss — нереализованная прибыль/убыток) измеряет общую позицию прибыли/убытка всех держателей Bitcoin в процентах от рыночной капитализации. В отличие от абсолютных метрик, таких как Unrealized P/L, NUPL нормализует нереализованные прибыли/убытки относительно рыночной капитализации, что упрощает сравнение между разными ценовыми уровнями Bitcoin и рыночными циклами.

NUPL рассчитывается как (Market Cap − Realized Cap) / Market Cap, фактически показывая, какой процент текущей рыночной стоимости составляет нереализованная прибыль или убыток. Значения находятся в диапазоне от −1 до +1, причём положительные значения указывают на нереализованную прибыль в масштабах всей сети.

Формула​

NUPL=Market Cap−Realized CapMarket Cap\text{NUPL} = \frac{\text{Market Cap} - \text{Realized Cap}}{\text{Market Cap}}

Где:

  • Market Cap = текущая цена BTC × оборотное предложение
  • Realized Cap = сумма каждого UTXO, оценённого по цене последнего перемещения

Иначе: NUPL=1−Realized CapMarket Cap=1−1MVRV\text{NUPL} = 1 - \frac{\text{Realized Cap}}{\text{Market Cap}} = 1 - \frac{1}{\text{MVRV}}

Интерпретация​

  • NUPL > 0,75: зона экстремальной жадности. Исторически отмечает вершины циклов и фазы распределения. Сеть удерживает огромные нереализованные прибыли.
  • NUPL 0,5–0,75: зона жадности. Растущий риск распределения, поскольку держатели находятся в существенной прибыли.
  • NUPL 0,25–0,5: зона оптимизма. Умеренные нереализованные прибыли, в целом бычьи, но устойчивые.
  • NUPL 0–0,25: зона надежды/тревоги. Смешанные настроения, ранний бычий рынок или поздний медвежий рынок.
  • NUPL < 0: зона страха/капитуляции. Нереализованные убытки в масштабах всей сети. Исторически превосходные возможности для накопления.

Сценарии использования​

  • Тайминг цикла: экстремумы NUPL (>0,75 или <0) стабильно отмечали ключевые точки перегиба циклов.
  • Управление риском: растущий NUPL указывает на возрастающую вероятность фиксации прибыли и потенциальных коррекций.
  • Индикатор рыночных настроений: измерение в реальном времени совокупной психологии держателей — жадность против страха.
  • Тайминг усреднения (DCA): NUPL <0,25 исторически обеспечивал более выгодные точки входа на долгосрок.
  • Ребалансировка портфеля: высокий NUPL предполагает сокращение доли Bitcoin; низкий NUPL — её увеличение.

Использование API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/profit?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Связанные метрики​