پرش به مطلب اصلی

NUPL

سود/زیان تحقق‌نیافته خالص به‌صورت نسبتی از ارزش بازار

ویژگیمقدار
دستهسود و زیان
واحدDimensionless
تفکیک‌پذیری1d
دارایی‌هاBTC
سطححرفه‌ای
نقطه پایانی APIGET /v1/holder/profit
فیلدnupl

بررسی کلی​

NUPL (سود/زیان تحقق‌نیافته خالص) موضع کلی سود/زیان همه دارندگان بیت‌کوین را به‌صورت درصدی از ارزش بازار اندازه‌گیری می‌کند. برخلاف سنجه‌های مطلق مانند سود/زیان تحقق‌نیافته، NUPL سودها/زیان‌های تحقق‌نیافته را نسبت به ارزش بازار نرمال می‌کند و مقایسه را در سطوح قیمتی و چرخه‌های مختلف بازار بیت‌کوین آسان‌تر می‌سازد.

NUPL به‌صورت (Market Cap - Realized Cap) / Market Cap محاسبه می‌شود و عملاً نشان می‌دهد چه درصدی از ارزش بازار جاری نمایانگر سود یا زیان تحقق‌نیافته است. مقادیر آن از ۱− تا ۱+ متغیر است و مقادیر مثبت نشان‌دهنده سود تحقق‌نیافته در سطح شبکه است.

فرمول​

NUPL=Market Cap−Realized CapMarket Cap\text{NUPL} = \frac{\text{Market Cap} - \text{Realized Cap}}{\text{Market Cap}}

که در آن:

  • Market Cap = قیمت جاری BTC × عرضه در گردش
  • Realized Cap = مجموع هر UTXO ارزش‌گذاری‌شده به قیمت آخرین جابه‌جایی

به‌طور جایگزین: NUPL=1−Realized CapMarket Cap=1−1MVRV\text{NUPL} = 1 - \frac{\text{Realized Cap}}{\text{Market Cap}} = 1 - \frac{1}{\text{MVRV}}

تفسیر​

  • NUPL > 0.75: ناحیه طمع حدی. از نظر تاریخی سقف چرخه‌ها و فازهای توزیع را علامت می‌دهد. شبکه سودهای تحقق‌نیافته عظیمی در اختیار دارد.
  • NUPL بین 0.5 تا 0.75: ناحیه طمع. ریسک توزیع رو به افزایش است زیرا دارندگان روی سودهای قابل‌توجهی نشسته‌اند.
  • NUPL بین 0.25 تا 0.5: ناحیه خوش‌بینی. سودهای تحقق‌نیافته متوسط، عموماً صعودی اما پایدار.
  • NUPL بین 0 تا 0.25: ناحیه امید/اضطراب. احساسات ترکیبی، اوایل بازار صعودی یا اواخر بازار نزولی.
  • NUPL < 0: ناحیه ترس/تسلیم. زیان‌های تحقق‌نیافته در سطح شبکه. از نظر تاریخی فرصت‌های انباشت عالی.

موارد استفاده​

  • زمان‌بندی چرخه: مقادیر حدی NUPL (بزرگ‌تر از 0.75 یا کوچک‌تر از 0) به‌طور مداوم نقاط عطف عمده چرخه را علامت داده‌اند.
  • مدیریت ریسک: افزایش NUPL نشان‌دهنده افزایش احتمال تحقق سود و اصلاح‌های بالقوه است.
  • سنجش احساسات بازار: اندازه‌گیری بی‌درنگ روان‌شناسی تجمیعی دارندگان — طمع در برابر ترس.
  • زمان‌بندی میانگین‌گیری هزینه دلاری: NUPL کمتر از 0.25 از نظر تاریخی نقاط ورود بلندمدت برتری فراهم کرده است.
  • بازآرایی پرتفوی: NUPL بالا کاهش تخصیص بیت‌کوین را پیشنهاد می‌کند؛ NUPL پایین افزایش آن را.

استفاده از API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/profit?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

شاخص‌های مرتبط​