소멸된 코인 데이
하루 동안 소비된 모든 UTXO의 코인 보유 기간 × 수량의 합 — 온체인 경제 활동의 근본 척도
| 속성 | 값 |
|---|---|
| 카테고리 | 코인 데이(Coin Days) |
| 단위 | coin-days |
| 해상도 | 1d |
| 자산 | BTC |
| 등급 | 베이직 |
| API 엔드포인트 | GET /v1/coindays |
| 필드 | coindays_destroyed |
개요
Coin Days Destroyed (CDD) 는 가장 기본적인 온체인 활동 지표 중 하나입니다. 특정 날짜에 소비된 모든 UTXO에 대해, CDD는 해당 UTXO의 수량(BTC 단위)과 보유 기간(달력 일수)의 곱을 합산합니다. 그 결과는 단순히 얼마나 많은 Bitcoin이 이동했는지뿐만 아니라, 그 이동이 얼마나 경제적으로 중요했는지를 정량화합니다 — 더 오래되고 더 큰 UTXO일수록 극적으로 더 높은 CDD 값을 만들어 냅니다.
5년간 휴면 상태였다가 소비되는 100 BTC UTXO 하나는 단 한 번의 사건으로 182,500 코인일을 파괴하는 반면, 하루 된 1 BTC UTXO 100개가 소비되는 경우는 단 100 코인일만 파괴합니다. 따라서 CDD는 의미 있는 자본 재배치를 일상적인 거래 노이즈와 구분해 줍니다.
이 개념은 2011년 Bitcointalk 포럼에서 ByteCoin이 관련 코인의 보유 기간으로 거래량에 가중치를 부여하는 방법으로 처음 제안했습니다.
공식
여기서:
- 는 소비된 UTXO의 BTC 수량
- 는 해당 UTXO가 생성된 이후의 달력 일수 기준 보유 기간
- 합산은 일에 수량이 감소(소비)한 모든 UTXO에 대해 이루어집니다
Coin Days Created (CDC)에 관한 참고: 존재하는 각 비트코인은 달력 하루마다 정확히 1 코인일을 생성합니다. 따라서 Coin Days Created = 유통 공급량입니다. (블록 단위 타이밍을 사용하여 블록 간격 분산으로 인해 변동성이 큰) Glassnode의 "Coinblocks Created"와 달리, 당사의 달력일 기반 접근법은 유통 공급량과 동일하게 부드럽고 단조 증가하는 CDC를 만들어 냅니다.
해석
- CDD 급등은 오래되고 휴면 상태였던 코인이 이동하고 있음을 나타냅니다 — 종종 장기 보유자의 차익 실현, 거래소의 지갑 통합, 또는 고래의 재분배 신호입니다
- 지속적으로 낮은 CDD는 장기 보유자가 축적하고 HODL하고 있음을 시사합니다 — 코인이 소비되지 않고 나이를 먹고 있습니다
- 가격 랠리 중의 CDD는 개인 투자자의 FOMO(낮은 CDD, 대부분 신규 코인 이동)와 스마트 머니의 분산 매도(높은 CDD, 오래된 코인 매도)를 구분하는 데 도움이 됩니다
- 폭락 중의 CDD는 장기 보유자조차 패닉 매도하는 항복(capitulation) 사건을 드러낼 수 있습니다
활용 사례
- 고래 활동 탐지: 큰 CDD 급등은 종종 주요 보유자의 움직임과 일치하며 중요한 가격 변동에 선행할 수 있습니다
- 시장 사이클 국면 식별: 강세장 고점에서는 일반적으로 장기 보유자가 분산 매도하면서 CDD가 상승하고, 약세장 축적 국면에서는 CDD가 억제됩니다
- 거래량 품질 평가: 높은 거래량 + 낮은 CDD = 대부분 단기 투기; 높은 거래량 + 높은 CDD = 경제적으로 중요한 자본 흐름
- 파생 지표의 입력값: CDD는 Binary CDD, Supply-Adjusted CDD, Dormancy, Liveliness 및 기타 2차 온체인 지표의 기반입니다
API 사용
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/coindays?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"