휴면도 흐름
연간 평균 대비 Dormancy — 1을 초과하면 오래된 코인이 평소보다 더 많이 이동하고 있음을 의미
| 속성 | 값 |
|---|---|
| 카테고리 | 코인 데이(Coin Days) |
| 단위 | 무차원 |
| 해상도 | 1d |
| 자산 | BTC |
| 등급 | 프로 |
| API 엔드포인트 | GET /v1/coindays |
| 필드 | dormancy_flow |
개요
Dormancy Flow 는 일일 Dormancy를 직전 365일 이동평균에 대해 정규화하여, 오래된 코인이 최근 추세보다 더 많이 또는 더 적게 이동하는지를 측정하는 무차원 오실레이터를 만들어 냅니다. Dormancy Flow가 1.0이면 오늘의 평균 소비 코인 연령이 정확히 연간 표준에 있음을 의미합니다; 1.0 초과는 평소보다 오래된 코인이 이동 중임을, 1.0 미만은 평소보다 젊은 코인이 우세함을 의미합니다.
이 정규화는 매우 중요한데, 원시 Dormancy 값은 서로 다른 시장 시대 전반에 걸쳐 직접 비교할 수 없기 때문입니다 — Bitcoin이 성숙하면서 UTXO 세트의 기준 연령이 자연스럽게 증가합니다. Dormancy Flow는 이 장기적 추세를 조정하여 사이클 전반의 신호를 비교 가능하게 만듭니다.
공식
여기서:
- 는 일에 소비된 코인의 평균 연령
- 는 Dormancy의 직전 365일 이동평균(당일 제외)
해석
- Dormancy Flow > 1: 평균보다 오래된 코인이 이동 중 — 잠재적 분산 신호. 1을 넘어 높을수록 오래된 코인 이동이 더 비정상적입니다
- Dormancy Flow < 1: 평균보다 젊은 코인이 이동 중 — 축적 국면과 건강한 시장에서의 표준입니다
- Dormancy Flow > 2-3: 극단적 고래 활동 또는 기관 이동 — 매우 오래된 코인이 갑자기 활성화됨. 역사적으로 드물고 중요합니다
- 지속적인 Dormancy Flow > 1: 단일 일의 급등이 아닌 오래된 코인 소비의 지속적 국면. 고립된 급등보다 강한 분산 신호입니다
- Dormancy Flow 추세: 낮은 수준에서 1.0을 향한 상승 추세는 초기 분산을 나타낼 수 있습니다 — 주류가 알아차리기 전에 장기 보유자가 차익 실현을 시작하는 것입니다
활용 사례
- 국면 오실레이터: 1.0을 축적(<1)과 분산(>1) 국면 사이의 경계선으로 사용합니다
- 분산 조기 경보: 강세장 동안 Dormancy Flow가 0.5에서 1.0+를 향해 상승하는지 관찰하세요 — 스마트 머니가 이탈하고 있다는 초기 신호입니다
- 항복 필터: 폭락 중 극단적 Dormancy Flow 급등(>3-5)은 장기 보유자가 강제 청산되는 항복 사건을 확인하는 데 도움이 됩니다
- 사이클 간 비교: 원시 Dormancy와 달리, Dormancy Flow는 정규화되어 2013년, 2017년, 2021년, 2025년의 신호를 동등한 기준에서 비교할 수 있게 합니다
API 사용
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/coindays?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"