جریان رکود

Dormancy نسبت به میانگین سالانه‌اش — بالاتر از ۱ یعنی سکه‌های قدیمی بیش از حد معمول جابه‌جا می‌شوند

ویژگی	مقدار
دسته	کوین‌دی
واحد	بدون بُعد
تفکیک‌پذیری	1d
دارایی‌ها	BTC
سطح	حرفه‌ای
نقطه پایانی API	GET /v1/coindays
فیلد	dormancy_flow

مرور کلی

Dormancy Flow مقدار Dormancy روزانه را نسبت به میانگین متحرک ۳۶۵ روزه‌ی پسروِ آن نرمال می‌کند و یک نوسان‌گر بی‌بُعد می‌سازد که اندازه می‌گیرد آیا سکه‌های قدیمی بیشتر یا کمتر از روند اخیرشان جابه‌جا می‌شوند. Dormancy Flow برابر با ۱٫۰ یعنی میانگین سن سکه‌های خرج‌شده امروز دقیقاً در حد نُرم سالانه‌اش است؛ بالاتر از ۱٫۰ یعنی سکه‌های قدیمی‌تر از حد معمول در حال جابه‌جایی‌اند؛ زیر ۱٫۰ یعنی سکه‌های جوان‌تر از حد معمول غالب‌اند.

این نرمال‌سازی حیاتی است زیرا مقادیر Dormancy خام مستقیماً در عصرهای مختلف بازار قابل‌مقایسه نیستند — با بلوغ Bitcoin، سن پایه‌ای مجموعه UTXO به‌طور طبیعی افزایش می‌یابد. Dormancy Flow این روند بلندمدت را تعدیل می‌کند و سیگنال‌ها را در چرخه‌ها قابل‌مقایسه می‌سازد.

فرمول

$$\text{Dormancy Flow}_t = \frac{\text{Dormancy}_t}{\text{MA}_{365}(\text{Dormancy})_t}$$

که در آن:

• $\text{Dormancy}_t$ میانگین سن سکه‌های خرج‌شده در روز $t$ است
• $\text{MA}_{365}(\text{Dormancy})_t$ میانگین متحرک ۳۶۵ روزه‌ی پسروِ Dormancy است (به‌استثنای روز جاری)

تفسیر

• Dormancy Flow > ۱: سکه‌های قدیمی‌تر از میانگین در حال جابه‌جایی‌اند — سیگنال احتمالی توزیع. هرچه بالاتر از ۱، جابه‌جایی سکه‌های قدیمی نابهنجارتر است
• Dormancy Flow < ۱: سکه‌های جوان‌تر از میانگین در حال جابه‌جایی‌اند — نُرم در طول فازهای انباشت و بازارهای سالم
• Dormancy Flow > ۲ تا ۳: فعالیت حاد نهنگ‌ها یا جابه‌جایی نهادی — سکه‌های بسیار قدیمی ناگهان فعال شده‌اند. از نظر تاریخی نادر و قابل‌توجه
• Dormancy Flow پایدارِ > ۱: یک رژیم پیوسته از خرج سکه‌های قدیمی، نه فقط یک جهش تک‌روزه. سیگنال توزیع قوی‌تری نسبت به جهش‌های منفرد
• روند Dormancy Flow: یک روند روبه‌افزایش از سطوح پایین به‌سمت ۱٫۰ می‌تواند نشان‌دهنده توزیع زودهنگام باشد — دارندگان بلندمدت پیش از آنکه جریان اصلی متوجه شود شروع به سودبرداری می‌کنند

موارد کاربرد

• نوسان‌گر رژیم: از ۱٫۰ به‌عنوان خط تقسیم میان رژیم‌های انباشت (<۱) و توزیع (>۱) استفاده کنید
• هشدار زودهنگام توزیع: مراقب باشید که Dormancy Flow در طول بازارهای صعودی از ۰٫۵ به‌سمت ۱٫۰+ روند صعودی بگیرد — سیگنال زودهنگام اینکه پول هوشمند در حال چرخش به خارج است
• پالایه تسلیم: جهش‌های حاد Dormancy Flow (>۳ تا ۵) در طول ریزش‌ها به تأیید رویدادهای تسلیم کمک می‌کند، جایی که دارندگان بلندمدت به‌اجبار نقد‌شونده می‌شوند
• مقایسه میان‌چرخه‌ای: برخلاف Dormancy خام، Dormancy Flow نرمال‌شده است و مقایسه سیگنال‌های ۲۰۱۳، ۲۰۱۷، ۲۰۲۱ و ۲۰۲۵ را روی پایه‌ای برابر ممکن می‌سازد

استفاده از API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/coindays?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

شاخص‌های مرتبط

• رکود — میانگین طول عمر سکه‌های خرج‌شده به روز — Dormancy بالا یعنی سکه‌های قدیمی در حال جابه‌جایی‌اند
• حجم انتقال — حجم انتقال روزانه BTC روی زنجیره که از فعالیت خرج UTXO استخراج می‌شود
• روزـسکه‌های نابودشده — مجموع سن سکه × مقدار برای همه UTXOهای خرج‌شده در هر روز — یک سنجه بنیادی از فعالیت اقتصادی زنجیره‌ای
• CDD دودویی — سیگنال دودویی برای نابودی سکه‌روز بالاتر از میانگین — نویز را از CDD خام پالایش می‌کند