Dengeli Fiyat

Realized Price eksi Transferred Price — tam teslimiyet ve birikim diplerini işaretler

Özellik	Değer
Kategori	Değerleme Metrikleri
Birim	USD
Çözünürlük	1d
Varlıklar	BTC
Katman	Temel
API Uç Noktası	GET /v1/holder/valuation
Alan	balanced_price

Genel Bakış

Balanced Price, David Puell'in Willy Woo ile işbirliği içinde "Experiments on Cumulative Destruction" araştırmasının bir parçası olarak önerdiği bileşik bir zincir üstü değerleme metriğidir. Realized Price'tan Transferred Price'ın çıkarılmasıyla hesaplanır ve piyasanın coinlerine topluca ödediği ile harcananı (yıkım ağırlıklı) arasındaki farkı temsil eden bir fiyat seviyesi verir.

Kavramsal olarak Balanced Price, ayı piyasalarında bir "tam detoks"un sağlandığı seviyeyi belirtir — piyasa fiyatının harcama davranışı hesaba katıldıktan sonraki net maliyet tabanıyla eşleştiği nokta. Spot fiyat Balanced Price'ın altına düştüğünde, piyasanın derin teslimiyet bölgesine girdiğine işaret eder; tarihsel olarak en uç alım fırsatlarını işaretler.

Balanced Price, Delta Price (Realized Cap eksi Average Cap, arza bölünmüş) ile yakından ilişkilidir. David Puell, Delta Price'ın Balanced Price'ın bir teknik analiz vekili işlevi gördüğünü belirtir: Delta Price döngü diplerinde tam fitilleri yakalama eğilimindeyken, Balanced Price bir sonraki boğa koşusundan önceki daha geniş birikim bölgesini tanımlar.

Daha fazla okuma için Willy Woo ve David Puell'e bakın: Experiments on Cumulative Destruction

Formül

$$\text{Balanced Price} = \text{Realized Price} - \text{Transferred Price}$$

Burada:

• Realized Price = Realized Cap / Circulating Supply — hâlihazırda tutulan tüm BTC'nin zincir üzerinde en son hareket ettiği ortalama fiyat (toplam maliyet tabanı)
• Transferred Price = Sum(CDD x Price) / (Market Age x Supply) — başlangıçtan bugüne yıkım ağırlıklı ortalama fiyat (toplam harcama davranışı)
• Fark, harcama davranışı bileşenini çıkardıktan sonra net maliyet tabanını izole eder

Yorumlama

• Spot fiyat Balanced Price'ın üzerinde (normal durum): Piyasa net maliyet tabanının üzerinde işlem görüyor — sağlıklı piyasa koşulları
• Spot fiyat Balanced Price'a yaklaşıyor: Spekülatif prim neredeyse tamamen ortadan kalkmış — geç aşama ayı piyasası
• Spot fiyat Balanced Price'ın altında (nadir, aşırı): Tam teslimiyet sağlanmış. Tarihsel olarak bu dönemler kısa sürmüş ve mutlak, nesilde bir kez görülen alım fırsatlarını işaretlemiştir
• Balanced Price ile Delta Price: Her ikisi de döngü diplerini izler. Delta Price tam fitilleri yakalar; Balanced Price birikim bölgesini tanımlar. İkisi de spot fiyatla yakınsadığında sinyal en güçlüdür
• Yükselen Balanced Price: Hem Realized Price hem de Transferred Price zaman içinde büyüdükçe, Balanced Price yükselme eğilimindedir ve her ardışık döngü için daha yüksek bir taban oluşturur

Kullanım Alanları

• Teslimiyet tespiti: Spot fiyat Balanced Price'ın altına düştüğünde, piyasanın spekülatif aşırılıktan tamamen arındığına işaret eder — maksimum korku, minimum risk
• Birikim bölgesi haritalama: Balanced Price ile Realized Price arasındaki bölge, ayı piyasalarındaki optimal uzun vadeli birikim aralığını tanımlar
• Bileşik dip modeli: Çok katmanlı bir dip tespit çerçevesi oluşturmak için Balanced Price'ı Delta Price, Transferred Price ve CVDD ile birleştirin
• Adil değer referansı: Balanced Price, Bitcoin'in tüm tarihi boyunca hem alım hem harcama davranışını hesaba katan, temellerden türetilmiş bir adil değer tabanını temsil eder

API Kullanımı

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler

• Gerçekleşen Fiyat — Realized Cap / Dolaşımdaki Arz
• Transfer Edilen Fiyat — Coin-günü yok oluşuyla ağırlıklandırılmış yaşam boyu ortalama fiyat — harcama davranışından türetilmiş bir fiyat tabanı
• Delta Fiyat — BTC başına Delta Cap — tarihsel olarak Bitcoin'in mutlak döngü diplerini işaretleyen, zincir üstü türetilmiş bir fiyat tabanı
• Gerçekleşen Değer — LTH + STH realized cap toplamı