Cap. Promedio
Media móvil acumulada desde el inicio de la Market Cap: suaviza la volatilidad a corto plazo para revelar la trayectoria de valor justo a largo plazo de la red de Bitcoin
| Propiedad | Valor |
|---|---|
| Categoría | Métricas de valoración |
| Unidad | USD |
| Resolución | 1d |
| Activos | BTC |
| Plan | Basic |
| Endpoint de la API | GET /v1/holder/valuation |
| Campo | average_cap |
Resumen
Average Cap es la media móvil acumulada desde el inicio de la capitalización de mercado de Bitcoin. Al promediar todos los valores diarios de Market Cap desde el bloque génesis hasta el presente, la Average Cap filtra la volatilidad especulativa y los picos de precio impulsados por burbujas para revelar la trayectoria de crecimiento orgánico de la valoración de la red de Bitcoin a lo largo del tiempo.
A diferencia de la Market Cap, que reacciona a cada oscilación del precio, la Average Cap se mueve lenta y deliberadamente, reflejando la verdadera tendencia a largo plazo del capital que fluye hacia la red de Bitcoin. Sirve como una referencia fundamental o punto de "valor justo", ayudando a los analistas a distinguir entre crecimiento sostenible y sobrevaloración temporal.
La Average Cap está estrechamente relacionada con otros modelos de valoración como la Realized Cap, la Thermo Cap y la Delta Cap, y suele utilizarse junto a ellos para construir marcos de valoración integrales.
Fórmula
Donde:
- Market Capᵢ — la capitalización de mercado total de Bitcoin en el día i (precio × suministro circulante)
- N — el número total de días desde el génesis hasta la fecha actual
- La suma acumula cada valor diario de Market Cap desde el primer día de la existencia de Bitcoin
Interpretación
- La Average Cap sube de forma constante con el tiempo a medida que crece la adopción de Bitcoin, reflejando la acumulación a largo plazo de valor de red independientemente de la acción del precio a corto plazo
- Cuando la Market Cap está muy por encima de la Average Cap, sugiere que el mercado se encuentra en una burbuja especulativa o fase de sobrecalentamiento — históricamente, las desviaciones extremas han precedido correcciones importantes
- Cuando la Market Cap se acerca o cae por debajo de la Average Cap, indica una profunda infravaloración — estos periodos han representado históricamente oportunidades de compra generacionales
- El ratio entre Market Cap y Average Cap puede servir como oscilador: los ratios altos indican sobrevaloración, mientras que los bajos señalan infravaloración
- La Average Cap puede combinarse con la Delta Cap (Average Cap menos Realized Cap) para identificar suelos absolutos de mercado, ya que la Delta Cap tiende a actuar como nivel de soporte definitivo
Casos de uso
- Estimación del valor justo a largo plazo: la Average Cap proporciona una base suavizada que filtra los excesos especulativos, útil para estimar la tendencia de valoración fundamental de Bitcoin
- Identificación de techos y suelos de ciclo: las desviaciones extremas entre Market Cap y Average Cap coinciden históricamente con los picos de ciclo (muy por encima) y los suelos (convergencia o cruce por debajo)
- Construcción de modelos de valoración compuestos: la Average Cap es un ingrediente clave de la Delta Cap (Average Cap − Realized Cap), que ha demostrado ser eficaz para identificar suelos absolutos de ciclo
- Gestión del riesgo y dimensionamiento de posiciones: los inversores pueden usar el ratio Market Cap / Average Cap para ajustar la exposición de cartera — reduciendo el riesgo cuando el ratio es elevado y aumentándolo cuando está comprimido
- Comparación con otros modelos de capitalización: representar la Average Cap junto a la Realized Cap, la Thermo Cap y la Market Cap revela la jerarquía de las capas de valoración y ayuda a contextualizar dónde se sitúa Bitcoin en su macrociclo
Uso de la API
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"
Métricas relacionadas
- Cap. de Mercado — Capitalización de mercado total
- Cap. Realizada — Suma de la realized cap de LTH + STH
- Thermo Cap — Ingresos acumulados de los mineros en el momento de la emisión: mide la base de coste total de todo el Bitcoin minado valorado al precio en su fecha de creación
- MVRV — Ratio entre el valor de mercado y el valor realizado de todos los holders