נפח העברות

נפח העברת BTC יומי on-chain הנגזר מפעילות הוצאת UTXO

מאפיין	ערך
קטגוריה	ימי מטבע
יחידה	BTC
רזולוציה	1d
נכסים	BTC
רמה	מקצועי
נקודת קצה API	GET /v1/coindays
שדה	transfer_volume

סקירה כללית

Transfer Volume מודד את הכמות הכוללת של Bitcoin (ב-BTC) שהוצאה on-chain בכל יום. הוא מחושב ישירות מקבוצת ה-UTXO על ידי סיכום הערך המוחלט של כל הדלתות השליליות בנתוני הקוהורט היומיים של ה-UTXO — בכל פעם ש-UTXO נצרך בעסקה, מלוא כמותו נספר לנפח ההעברה של אותו יום.

בניגוד לנפח המסחר המדווח על ידי בורסות (הכולל wash trading, מינוף, והעברות פנימיות), Transfer Volume הוא מדד on-chain טהור הנגזר מעסקאות Bitcoin אמיתיות הרשומות על ה-blockchain. הוא מייצג פעילות כלכלית אמיתית — מטבעות המחליפים ידיים פיזית.

Transfer Volume הוא אבן בניין מרכזית עבור Dormancy (גיל ממוצע של מטבעות שהוצאו) ומשמש כמדד עצמאי לתפוקה כלכלית on-chain.

נוסחה

$$\text{Transfer Volume}_t = \sum_{i \in \text{spent UTXOs on day } t} |\Delta_i|$$

כאשר:

• $|\Delta_i|$ הוא כמות ה-BTC של ה-UTXO שהוצא
• הסכום כולל את כל ה-UTXO שכמותם פחתה (הוצאו) ביום $t$

פרשנות

• Transfer Volume גבוה מעיד על פעילות on-chain כבדה — כמויות גדולות של BTC מחליפות ידיים. לעיתים קרובות קופץ בזמן ראלי מחירים, מכירות פאניקה, ואירועי חלוקה מחדש של לווייתנים
• Transfer Volume נמוך מרמז על שקט on-chain — המחזיקים אינם מזיזים מטבעות. אופייני לשלבי צבירה בשלהי שוק דובי כשרק מחזיקים סבלניים נותרים
• Transfer Volume מול נפח בורסה: נפח on-chain הוא תת-קבוצה של סך הפעילות הכלכלית אך אמין יותר מאחר שלא ניתן לזייפו
• ניתוח מגמה: נפח העברה עולה עם מחיר עולה = שוק שורי בריא עם תזרימי הון אמיתיים. נפח עולה עם מחיר יורד = כניעה או מכירה כפויה

מקרי שימוש

• מדידת פעילות on-chain: המדד הישיר ביותר לכמות ה-Bitcoin שזזה בפועל על ה-blockchain בכל יום
• מכנה ל-Dormancy: Transfer Volume נדרש לחישוב Dormancy (CDD / Transfer Volume), המודד את הגיל הממוצע של מטבעות שהוצאו
• הערכת בריאות שוק: השוו מגמות נפח העברה on-chain עם מגמות מחיר כדי להעריך אם תנועות המחיר נתמכות בפעילות כלכלית אמיתית
• יחס שווי-רשת-לעסקאות (NVT): Transfer Volume במונחי USD הוא המכנה ליחס NVT, מדד הערכת שווי on-chain בשימוש נרחב

שימוש ב-API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/coindays?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים

• ימי-מטבע שנהרסו — סכום גיל המטבע × הכמות עבור כל ה-UTXO שהוצאו ביום — מדד יסודי לפעילות כלכלית on-chain
• רדימות — תוחלת החיים הממוצעת של מטבעות שהוצאו בימים — רדמות גבוהה משמעה שמטבעות ישנים זזים
• זרימת רדימות — Dormancy ביחס לממוצע השנתי שלו — מעל 1 משמעו שמטבעות ישנים זזים יותר מהרגיל