순유동성
연준 대차대조표 마이너스 RRP 마이너스 TGA ($M, 주간)
| 속성 | 값 |
|---|---|
| 카테고리 | 매크로 |
| 단위 | $M |
| 해상도 | 1d |
| 자산 | MACRO |
| 등급 | 베이직 |
| API 엔드포인트 | GET /v1/macro/liquidity |
| 필드 | net_liquidity |
개요
순 유동성(Net Liquidity)은 연방준비제도 대차대조표에서 역레포 창구와 재무부 일반계정을 뺀 값으로 계산됩니다: WALCL − RRP − TGA. 단위는 100만 달러, 주간 빈도로 보고됩니다. 연준에 "예치된" 준비금(RRP)과 은행 시스템 외부에 보유된 재무부 현금(TGA)을 제거한 후 위험시장이 이용 가능한 실제 준비금을 측정하도록 설계되었습니다.
해석
- 순 유동성 증가: 위험자산 매수에 동원될 수 있는 은행 시스템 내 준비금 증가 — 역사적으로 BTC에 강력한 순풍.
- 순 유동성 감소: 연준(QT)에 의해 빠져나가거나 RRP/TGA에 흡수된 준비금 — 역사적으로 BTC 조정과 동반됩니다.
- 순 유동성은 2020년 이래 BTC 가격 흐름에 가장 근접한 단일 매크로 유사 지표였습니다.
활용 사례
- BTC 매크로 오버레이를 위한 헤드라인 복합 유동성 입력값으로 활용.
- 가격 반응에 앞선 체제 전환의 조기 신호를 위해 순 유동성의 변곡을 추적.
macro_fed_balance_sheet,macro_reverse_repo,macro_tga_balance로 분해하여 어떤 레버가 움직임을 주도하는지 식별.
API 사용
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/macro/liquidity?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"
관련 지표
- Fed 대차대조표 — 연방준비제도 총자산 ($M, 주간)
- 역레포 (Overnight) — 익일물 역레포 창구 사용량 ($B, 일간)
- 재무부 일반계정 — 연준 내 미국 재무부 일반계정 잔액 ($M, 주간)
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) — S&P 500 ETF 종가 ($, 일간)