Preço Transferido

Preço médio desde o início, ponderado pela destruição de coin-days — um piso de preço derivado do comportamento de gasto

Propriedade	Valor
Categoria	Coin Days
Unidade	USD
Resolução	1d
Ativos	BTC
Plano	Básico
Endpoint da API	GET /v1/coindays
Campo	transferred_price

Visão geral

Transferred Price foi proposto por David Puell (em colaboração com Willy Woo) como parte de sua pesquisa "Experiments on Cumulative Destruction". Ela traduz o conceito de destruição de coin-days para o domínio do preço ao calcular a média móvel desde o início do valor de mercado por moeda ponderado pela destruição.

O Transferred Price pode ser interpretado como o preço médio pelo qual o valor econômico foi transferido através da rede Bitcoin, ponderado pela idade das moedas envolvidas. Representa o componente de comportamento de gasto da valoração do Bitcoin — o que foi gasto, em oposição ao Realized Price, que representa o que foi pago.

Quando subtraído do Realized Price, o resultado é o Balanced Price — um poderoso indicador de fundo de ciclo que sinaliza quando o preço de mercado se desintoxicou completamente do excesso especulativo.

Para leitura adicional, consulte a pesquisa original de Willy Woo: Experiments on Cumulative Destruction

Fórmula

$$\text{Transferred Price}_T = \frac{\sum_{t=0}^{T} \text{CDD}_t \times P_t}{(T - T_0) \times S_T}$$

Onde:

• $\text{CDD}_t$ é Coin Days Destroyed no dia $t$
• $P_t$ é o preço do BTC no dia $t$
• $T - T_0$ é a idade do mercado em dias (dias desde o gênesis, 3 de janeiro de 2009)
• $S_T$ é a oferta circulante no dia $T$

Interpretação

• Transferred Price como piso de preço: historicamente, o Transferred Price acompanhou de perto os fundos absolutos dos ciclos de mercado, fornecendo um limite inferior crescente durante os bear markets
• Transferred Price crescente indica destruição de valor cumulativa em ascensão, tipicamente durante bull markets, quando moedas antigas de alto valor mudam de mãos a preços altos
• Transferred Price vs Realized Price: Realized Price = preço médio pago (lado da compra); Transferred Price = preço médio ponderado pela destruição (lado da venda). A diferença = Balanced Price
• Formato semelhante ao do Realized Price: ambas as métricas incorporam o tempo de HODL em seu cálculo, dando-lhes semelhança estrutural, mas o Transferred Price tende a ficar abaixo do Realized Price

Casos de uso

• Detecção de piso de bear market: o Transferred Price fornece um limite inferior consistentemente crescente que historicamente capturou fundos de ciclo
• Derivação do Balanced Price: Balanced Price = Realized Price − Transferred Price. Quando o preço de mercado cai abaixo do Balanced Price, sinaliza capitulação total e oportunidade máxima de compra
• Análise de comportamento de gasto: o Transferred Price reflete a história agregada de quando e a que preço as moedas antigas foram gastas, complementando o Realized Price, focado na compra
• Estrutura de preço multimodelo: combine com Delta Price, Realized Price e CVDD para construir uma hierarquia abrangente de pisos e tetos de preço derivados on-chain

Uso da API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/coindays?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métricas relacionadas

• Dias-Moeda Destruídos — Soma da idade × quantidade das moedas de todos os UTXO gastos por dia — uma medida fundamental da atividade econômica on-chain
• Preço Realizado — Realized Cap / oferta em circulação
• Delta Preço — Delta Cap por BTC — um piso de preço derivado on-chain que historicamente marcou os fundos absolutos de ciclo do Bitcoin
• Dias-Moeda Acumulados — Total acumulado de todos os coin-days já criados menos todos os coin-days já destruídos — a energia econômica total armazenada na rede