Strike de Principal Resistência de Gamma

Strike com o GEX mais negativo dos dealers (opções de BTC da Deribit)

Propriedade	Valor
Categoria	Opções
Unidade	USD
Resolução	1d
Ativos	BTC
Plano	Pro
Endpoint da API	GET /v1/options/gex
Campo	top_resist_strike

Visão geral

A Principal Resistência de Gamma é o strike de opções com a exposição à gamma dos dealers mais negativa entre todos os vencimentos de BTC na Deribit. Em torno desse strike os dealers estão vendidos em gamma: o hedge deles opera na direção do movimento, por isso o preço tende a acelerar através do nível em vez de parar nele. O inventário dos dealers vem do registro completo de negociações desde a listagem (os dealers ficam com a contraparte de cada negociação taker); o GEX por strike usa a gamma da Deribit no snapshot.

Fórmula

$\text{GEX}_K = \sum_{i:\,K_i = K} \text{inv}_i \, \Gamma_i \, \frac{S^2}{100}, \qquad \text{Resistance} = \arg\min_K \text{GEX}_K \; (\text{GEX}_K \lt 0)$

• $K$ — strike; a soma abrange calls e puts de todos os vencimentos nesse strike
• $\Gamma_i$ — gamma da Deribit no snapshot; $S$ — preço índice do BTC
• Strikes cujo GEX total é inferior a 1,000 USD em valor absoluto são excluídos

Interpretação

• O nome segue a convenção de mercado para o strike de gamma mais negativa; o nível indica risco de aceleração, e não um teto.
• Um strike próximo do preço sinaliza que um movimento em direção a ele pode se acelerar à medida que os dealers perseguem o preço.
• Um strike distante do preço tem pouco efeito na negociação de curto prazo.

Casos de uso

• Marcar zonas de aceleração por gamma vendida no gráfico de preço ao lado do strike de Principal Suporte de Gamma.
• Preparar-se para movimentos mais rápidos quando o preço se aproxima do nível.
• Combinar com as métricas de Fluxo de Hedge dos Dealers para dimensionar o fluxo por trás do movimento.

Notas sobre os dados

• Valor diário = o snapshot horário das 00:00 UTC do dia (o primeiro snapshot do dia se o das 00:00 estiver ausente), afastado do vencimento diário das 08:00 UTC; o valor de um dia não muda depois de publicado. Todos os snapshots horários estão disponíveis em /v1/options/gex/hourly, e o perfil completo por preço em /v1/options/gex/profile.
• O histórico começa em 2026-03-16 (snapshots horários do book de opções); faltam cerca de quatro semanas de junho de 2026 (interrupção na coleta). O inventário dos dealers é somado sobre todo o histórico de negociações de cada opção desde a listagem, portanto os primeiros valores não partem do zero.
• Apenas opções de BTC da Deribit; outras plataformas não estão incluídas.

Uso da API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/options/gex?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métricas relacionadas

• Strike de Principal Suporte de Gamma — Strike com o maior GEX positivo dos dealers (opções de BTC da Deribit)
• Nível de Gamma Zero — Preço em que a gamma líquida dos dealers muda de sinal (opções de BTC da Deribit)
• Exposição Líquida à Gamma (GEX) — Exposição líquida à gamma dos dealers, USD por movimento de 1% (opções de BTC da Deribit)