Strike de résistance gamma principal

Strike avec le GEX des dealers le plus négatif (options BTC Deribit)

Propriété	Valeur
Catégorie	Options
Unité	USD
Résolution	1d
Actifs	BTC
Formule	Pro
Point de terminaison API	GET /v1/options/gex
Champ	top_resist_strike

Vue d'ensemble

Le strike de résistance gamma principal est le strike d'option présentant l'exposition gamma des dealers la plus négative, toutes échéances BTC de Deribit confondues. Autour d'un tel strike, les dealers sont short gamma : leurs opérations de couverture vont dans le sens du mouvement, si bien que le prix tend à accélérer à travers ce niveau plutôt qu'à s'y arrêter. L'inventaire des dealers provient de l'historique complet des transactions depuis la cotation (les dealers prennent la contrepartie de chaque transaction initiée par un taker) ; le GEX par strike utilise le gamma Deribit au moment de l'instantané.

Formule

$\text{GEX}_K = \sum_{i:\,K_i = K} \text{inv}_i \, \Gamma_i \, \frac{S^2}{100}, \qquad \text{Resistance} = \arg\min_K \text{GEX}_K \; (\text{GEX}_K \lt 0)$

• $K$ — strike ; la somme porte sur les calls et les puts de toutes les échéances à ce strike
• $\Gamma_i$ — gamma Deribit au moment de l'instantané ; $S$ — prix indiciel du BTC
• Les strikes dont le GEX total est inférieur à 1,000 USD en valeur absolue sont exclus

Interprétation

• Le nom suit la convention de marché pour le strike au gamma le plus négatif ; le niveau signale un risque d'accélération plutôt qu'un plafond.
• Un strike proche du prix signale qu'un mouvement vers lui peut s'accélérer, les dealers courant après le prix.
• Un strike éloigné du prix a peu d'effet sur la négociation à court terme.

Cas d'usage

• Marquer les zones d'accélération short gamma sur le graphique des prix, à côté du strike de support gamma principal.
• Anticiper des mouvements plus rapides lorsque le prix approche du niveau.
• Combiner avec les métriques de flux de couverture des dealers pour dimensionner le flux derrière le mouvement.

Notes sur les données

• Valeur quotidienne = l'instantané horaire de 00:00 UTC du jour (le premier instantané du jour si celui de 00:00 manque), à l'écart de l'échéance quotidienne de 08:00 UTC ; la valeur d'un jour ne change plus une fois publiée. Tous les instantanés horaires sont disponibles via /v1/options/gex/hourly, le profil de prix complet via /v1/options/gex/profile.
• L'historique commence le 2026-03-16 (instantanés horaires du tableau des options) ; environ quatre semaines de juin 2026 manquent (interruption de la collecte). L'inventaire des dealers est cumulé sur tout l'historique des transactions de chaque option depuis sa cotation, les premières valeurs ne partent donc pas de zéro.
• Options BTC de Deribit uniquement ; les autres plateformes ne sont pas incluses.

Utilisation de l'API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/options/gex?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées

• Strike de support gamma principal — Strike avec le plus fort GEX positif des dealers (options BTC Deribit)
• Niveau gamma zéro — Prix auquel le gamma net des dealers change de signe (options BTC Deribit)
• Exposition gamma nette (GEX) — Exposition gamma nette des dealers, USD par mouvement de 1% (options BTC Deribit)