Strike de support gamma principal

Strike avec le plus fort GEX positif des dealers (options BTC Deribit)

Propriété	Valeur
Catégorie	Options
Unité	USD
Résolution	1d
Actifs	BTC
Formule	Pro
Point de terminaison API	GET /v1/options/gex
Champ	top_support_strike

Vue d'ensemble

Le strike de support gamma principal est le strike d'option présentant la plus forte exposition gamma positive des dealers, toutes échéances BTC de Deribit confondues. Autour d'un tel strike, les dealers sont long gamma : ils achètent quand le prix redescend vers lui et vendent quand il s'en éloigne à la hausse, si bien que le strike agit souvent comme support et niveau d'aimantation (pinning). L'inventaire des dealers provient de l'historique complet des transactions depuis la cotation (les dealers prennent la contrepartie de chaque transaction initiée par un taker) ; le GEX par strike utilise le gamma Deribit au moment de l'instantané.

Formule

$\text{GEX}_K = \sum_{i:\,K_i = K} \text{inv}_i \, \Gamma_i \, \frac{S^2}{100}, \qquad \text{Support} = \arg\max_K \text{GEX}_K \; (\text{GEX}_K \gt 0)$

• $K$ — strike ; la somme porte sur les calls et les puts de toutes les échéances à ce strike
• $\Gamma_i$ — gamma Deribit au moment de l'instantané ; $S$ — prix indiciel du BTC
• Les strikes dont le GEX total est inférieur à 1,000 USD en valeur absolue sont exclus

Interprétation

• Un strike de support juste sous le prix suggère des achats des dealers lors des replis vers ce niveau.
• Un strike de support au niveau du prix indique un effet d'aimantation, typique avant les grandes échéances.
• Un saut soudain du strike montre que le positionnement a changé (nouvel open interest ou échéance arrivée à expiration).

Cas d'usage

• Marquer le support lié à la couverture sur le graphique des prix, à côté du strike de résistance gamma principal.
• Surveiller l'effet d'aimantation à l'approche des échéances mensuelles et trimestrielles.
• Combiner avec l'exposition gamma nette pour juger de la solidité du niveau.

Notes sur les données

• Valeur quotidienne = l'instantané horaire de 00:00 UTC du jour (le premier instantané du jour si celui de 00:00 manque), à l'écart de l'échéance quotidienne de 08:00 UTC ; la valeur d'un jour ne change plus une fois publiée. Tous les instantanés horaires sont disponibles via /v1/options/gex/hourly, le profil de prix complet via /v1/options/gex/profile.
• L'historique commence le 2026-03-16 (instantanés horaires du tableau des options) ; environ quatre semaines de juin 2026 manquent (interruption de la collecte). L'inventaire des dealers est cumulé sur tout l'historique des transactions de chaque option depuis sa cotation, les premières valeurs ne partent donc pas de zéro.
• Options BTC de Deribit uniquement ; les autres plateformes ne sont pas incluses.

Utilisation de l'API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/options/gex?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées

• Strike de résistance gamma principal — Strike avec le GEX des dealers le plus négatif (options BTC Deribit)
• Niveau gamma zéro — Prix auquel le gamma net des dealers change de signe (options BTC Deribit)
• Exposition gamma nette (GEX) — Exposition gamma nette des dealers, USD par mouvement de 1% (options BTC Deribit)