メインコンテンツまでスキップ

トップガンマサポート行使価格

ディーラーの正の GEX が最大の権利行使価格（Deribit BTC オプション）

項目値
カテゴリオプション
単位USD
解像度1d
資産BTC
プランPro
APIエンドポイントGET /v1/options/gex
フィールドtop_support_strike

概要​

トップガンマサポートは、Deribit のすべての BTC 満期を通じて、ディーラーの正のガンマエクスポージャーが最大となるオプションの権利行使価格です。この権利行使価格の周辺ではディーラーはロングガンマであり、価格がそこに向かって下落すると買い、そこから上昇して離れると売るため、この権利行使価格はしばしばサポートやピン留めの水準として機能します。ディーラー在庫は上場以来の全約定履歴から算出され（ディーラーはすべてのテイカー取引の反対側に立つ）、権利行使価格ごとの GEX にはスナップショット時点の Deribit のガンマを使用します。

計算式​

GEXK=∑i: Ki=Kinvi Γi S2100,Support=arg⁡max⁡KGEXK  (GEXK>0)\text{GEX}_K = \sum_{i:\,K_i = K} \text{inv}_i \, \Gamma_i \, \frac{S^2}{100}, \qquad \text{Support} = \arg\max_K \text{GEX}_K \; (\text{GEX}_K \gt 0)

  • KK — 権利行使価格。合計はその権利行使価格における全満期のコールとプットが対象
  • Γi\Gamma_i — スナップショット時点の Deribit のガンマ；SS — BTC インデックス価格
  • 合計 GEX の絶対値が 1,000 USD 未満の行使価格は除外します

解釈​

  • 価格のすぐ下にサポートの権利行使価格がある場合、そこへの押し目でディーラーの買いが入ることを示唆します。
  • サポートの権利行使価格が価格と一致している場合はピン留めを示し、大型満期の前によく見られます。
  • 権利行使価格の急な変化は、ポジショニングが動いたこと（新たな建玉や満期の到来）を示します。

ユースケース​

  • トップガンマレジスタンスの権利行使価格と並べて、ヘッジ主導のサポートを価格チャートに表示します。
  • 月次・四半期満期に向けたピン留めを監視します。
  • ネットガンマエクスポージャーと組み合わせて、その水準の強さを判断します。

データに関する注記​

  • 日次値 = その日の 00:00 UTC の時間足スナップショット（00:00 が欠損している場合はその日最初のスナップショット）で、08:00 UTC の日次満期を避けています。ある日の値は公開後に変更されません。すべての時間足スナップショットは /v1/options/gex/hourly から、価格プロファイル全体は /v1/options/gex/profile から取得できます。
  • 履歴は 2026-03-16 から始まります（オプションボードの時間足スナップショット）。2026年6月の約4週間分は欠損しています（収集障害）。ディーラー在庫は各オプションの上場以来の全約定履歴で合算されるため、初期の値もコールドスタートではありません。
  • Deribit の BTC オプションのみが対象で、他の取引所は含まれません。

APIの利用​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/options/gex?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

関連指標​