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最大 Gamma 支撑行权价

做市商正 GEX 最大的行权价（Deribit BTC 期权）

属性数值
分类期权
单位USD
精度1d
资产BTC
订阅层级专业版
API 端点GET /v1/options/gex
字段top_support_strike

概述​

最大 Gamma 支撑行权价是在所有 Deribit BTC 到期日中，做市商正 Gamma 敞口最大的期权行权价。在该行权价附近，做市商持有多头 Gamma：价格向其下跌时买入、远离其上涨时卖出，因此该行权价常起到支撑和钉住价格的作用。做市商库存来自自上市以来的完整成交记录（做市商是每笔吃单交易的对手方）；单个行权价的 GEX 采用快照时的 Deribit Gamma。

公式​

GEXK=∑i: Ki=Kinvi Γi S2100,Support=arg⁡max⁡KGEXK  (GEXK>0)\text{GEX}_K = \sum_{i:\,K_i = K} \text{inv}_i \, \Gamma_i \, \frac{S^2}{100}, \qquad \text{Support} = \arg\max_K \text{GEX}_K \; (\text{GEX}_K \gt 0)

  • KK — 行权价；求和覆盖该行权价上所有到期日的看涨和看跌期权
  • Γi\Gamma_i — 快照时的 Deribit Gamma；SS — BTC 指数价格
  • 总 GEX 绝对值低于 1,000 USD 的行权价不计入

解读​

  • 支撑行权价位于价格下方不远处，表明价格回落至该处时会有做市商买盘。
  • 支撑行权价与价格重合，表明存在钉住效应，常见于大额到期之前。
  • 行权价突然跳变，表明头寸发生了变化（新增持仓量或某个到期日已结束）。

应用场景​

  • 在价格图上标出对冲驱动的支撑位，与最大 Gamma 阻力行权价并列。
  • 观察月度和季度到期前的钉住效应。
  • 结合净 Gamma 敞口判断该水平的强度。

数据说明​

  • 日度数值 = 当日 00:00 UTC 的小时快照（若 00:00 缺失，则取当日第一个快照），避开 08:00 UTC 的每日到期；某日数值一经发布便不再变动。所有小时快照可通过 /v1/options/gex/hourly 获取，完整价格曲线可通过 /v1/options/gex/profile 获取。
  • 历史数据始于 2026-03-16（期权报价板的小时快照）；2026 年 6 月约有四周数据缺失（采集中断）。做市商库存按每个期权自上市以来的完整成交历史累计，因此早期数值并非冷启动。
  • 仅包含 Deribit BTC 期权，不包括其他交易场所。

API 用法​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/options/gex?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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