نرخ فاندینگ سالانهشده (OI-Weighted)
میانگین نرخ تأمین مالی سالانهشده وزنی-OI در سراسر ۷ صرافی
| ویژگی | مقدار |
|---|---|
| دسته | دادههای بازار |
| واحد | % |
| تفکیکپذیری | 1d |
| داراییها | BTC |
| سطح | پایه |
| نقطه پایانی API | GET /v1/funding/aggregate |
| فیلد | avg_funding_rate |
بررسی کلی
نرخ تأمین مالی سالانهشده (وزنی-OI) میانگین میانصرافی نرخ تأمین مالی قراردادهای آتی دائمی است که بر اساس موقعیتهای باز هر صرافی وزندهی میشود. این دادهها را از ۷ صرافی اصلی تجمیع میکند: Binance، Bybit، OKX، Deribit، Bitget، Gate.io و Hyperliquid.
تاریخچه نرخهای تأمین مالی دائمی
مفهوم قراردادهای آتی دائمی از مقاله ۱۹۹۳ اقتصاددان رابرت شیلر سرچشمه میگیرد که ادعاهای دائمی بر داراییهای غیرنقدشونده را پیشنهاد داد. با این حال، این BitMEX بود که در مه ۲۰۱۶ سوآپهای دائمی کریپتو را پیشگام شد و سازوکار نرخ تأمین مالی را برای لنگر انداختن قیمت قرارداد دائمی به بازار اسپات بدون تاریخ انقضا معرفی کرد. این نوآوری یک مشکل اساسی را حل کرد: قراردادهای آتی سنتی در زمان انقضا به اسپات همگرا میشوند، اما قراردادهای دائمی هرگز منقضی نمیشوند — بنابراین نرخهای تأمین مالی به عنوان سازوکار همگرایی عمل میکنند.
تا سالهای ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۰، هر صرافی بزرگ این مدل را پذیرفت. امروزه، قراردادهای آتی دائمی بیش از ۹۰٪ حجم مشتقات کریپتو در سطح جهان را تشکیل میدهند، و نرخ تأمین مالی تجمیعی یکی از پُربینندهترین شاخصهای احساسات در بازار است.
تفسیر
نرخ تأمین مالی یک پرداخت دورهای است که بین معاملهگران لانگ و شورت در بازارهای قراردادهای آتی دائمی مبادله میشود:
- نرخ مثبت: لانگها به شورتها پرداخت میکنند — اهرم صعودی غالب است. قرارداد دائمی با پریمیوم نسبت به اسپات معامله میشود، و لانگها عملاً هزینهای برای حفظ اکسپوژر خود پرداخت میکنند.
- نرخ منفی: شورتها به لانگها پرداخت میکنند — احساسات نزولی غالب است. قرارداد با تخفیف نسبت به اسپات معامله میشود.
- نزدیک به صفر: بازار میان لانگها و شورتها متعادل است، و قیمت قرارداد دائمی از نزدیک اسپات را دنبال میکند.
وزندهی-OI به این معناست که صرافیهای با موقعیتهای باز بزرگتر (سرمایه بیشتر در معرض ریسک) به طور متناسب تأثیر بیشتری بر نرخ تجمیعی دارند. این از تحریف سیگنال توسط صرافیهای کوچک و غیرنقدشونده جلوگیری میکند.
مقادیر حدی (سالانهشده >۵۰٪ یا <−۵۰٪) از نظر تاریخی پیش از آبشارهای لیکوییدیشن رخ میدهند: لانگهای بیشاهرمشده در تأمین مالی مثبت حدی اغلب در یک افت اسکوییز میشوند، و بالعکس.
موارد استفاده
- سنجه احساسات: مستقیمترین معیار موقعیتگیری معاملهگران اهرمی در سراسر بازار. مثبت = اجماع جمعی صعودی، منفی = نزولی.
- سیگنال خلافجهت: تأمین مالی مثبت حدی پایدار (>۳۰٪ سالانهشده) اغلب پیش از اصلاحات رخ میدهد — بازار «بیش از حد لانگ» است. تأمین مالی منفی حدی میتواند نشانه تسلیم و یک کف محلی باشد.
- هزینه نگهداری: برای آربیتراژگران، نرخ تأمین مالی نمایانگر بازده معاملات بیسیس است (لانگ اسپات + شورت قرارداد دائمی). تأمین مالی مثبت بالای پایدار یک فرصت نگهداری بدون ریسک ایجاد میکند.
- مقایسه میانصرافی: نرخ تجمیعی را با نرخهای صرافیهای منفرد مقایسه کنید تا دادههای پرت و فرصتهای آربیتراژ شناسایی شوند.
منبع داده
تجمیعشده از تصاویر لحظهای تأمین مالی ۸ ساعته در سراسر تمام صرافیهای رصدشده. Hyperliquid نرخهای ساعتی گزارش میدهد که به معادلهای ۸ ساعته نرمالسازی میشوند. مجموع کل وزنی-OI است: سهم هر صرافی متناسب با موقعیتهای باز دائمی BTC آن در زمان تصویر لحظهای است.
استفاده از API
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/funding/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"
شاخصهای مرتبط
- صرافیهای فعال — تعداد صرافیهایی که داده تأمین مالی گزارش میدهند