Tasso di Funding Deribit
Funding rate annualizzato di Deribit
| Proprietà | Valore |
|---|---|
| Categoria | Dati di mercato |
| Unità | % |
| Risoluzione | 1d |
| Asset | BTC |
| Piano | Pro |
| Endpoint API | GET /v1/funding/exchange |
| Campo | annualized_apr |
Panoramica
Funding rate perpetuo annualizzato su Deribit, l'exchange dominante di opzioni e derivati crypto. Pur essendo più noto per il suo mercato delle opzioni (~90% del volume delle opzioni crypto), Deribit gestisce anche un significativo mercato di futures perpetui BTC prediletto da trader sofisticati e market maker.
Come Deribit calcola il Funding Rate
Deribit utilizza un modello di funding continuo, unico tra i principali exchange:
Funding Rate = clamp((Mark Price − Index Price) / Index Price, −cap, +cap)
- Regolamento continuo: a differenza della maggior parte degli exchange che regolano ogni 8 ore, Deribit accumula il funding in modo continuo — a ogni millisecondo. Il pagamento del funding è integrato nel tempo, il che significa che le posizioni vengono costantemente aggiustate.
- Mark Price: Deribit utilizza un proprio algoritmo di mark price che incorpora l'order book, le operazioni recenti e l'index price.
- Index Price: composito spot multi-exchange.
- Nessuna componente di tasso di interesse fisso: la formula di Deribit è basata puramente sul premio/sconto, senza il tasso di interesse fisso dello 0,01% utilizzato da Binance/Bybit/OKX.
Per il confronto cross-exchange, Blocklens converte il tasso continuo di Deribit in un equivalente a 8 ore.
Interpretazione
- Il funding di Deribit tende a essere più stabile e meno soggetto a picchi grazie al regolamento continuo — non esiste un "momento del funding" in cui i trader si affrettano a chiudere le posizioni
- La minore volatilità del funding rate riflette la base utenti istituzionale di Deribit (market maker, hedger di opzioni)
- Quando il funding di Deribit diverge significativamente dal funding dei CEX, segnala spesso che il denaro sofisticato si muove diversamente dal retail
- L'assenza di una componente di interesse fisso in Deribit fa sì che il suo tasso rifletta più puramente lo squilibrio domanda/offerta
Casi d'uso
- Segnale dello smart money: la base utenti istituzionale di Deribit fa sì che il suo funding rate rifletta un posizionamento più sofisticato
- Confrontare Deribit (regolamento continuo, istituzionale) con Binance (regolamento a 8h, mix retail/istituzionale) rivela insight sulla struttura di mercato
- Identificare quando i market maker di opzioni si stanno coprendo direzionalmente (sposta il funding del perp di Deribit)
- Monitorare il costo del delta hedging per le posizioni in opzioni sulla principale sede di opzioni crypto
Utilizzo API
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/funding/exchange?exchange=deribit&start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"
Metriche correlate
- Tasso di Funding Annualizzato (Ponderato OI) — Funding rate annualizzato medio OI-weighted su 7 exchange
- Interesse Aperto Futures — Open interest totale sui futures su tutti gli exchange in USD
- Tasso di Funding Binance — Funding rate annualizzato di Binance