Taux de Financement Deribit
Taux de financement annualisé Deribit
| Propriété | Valeur |
|---|---|
| Catégorie | Données de marché |
| Unité | % |
| Résolution | 1d |
| Actifs | BTC |
| Formule | Pro |
| Point de terminaison API | GET /v1/funding/exchange |
| Champ | annualized_apr |
Vue d'ensemble
Taux de financement perpétuel annualisé sur Deribit, la plateforme dominante d'options et de dérivés crypto. Bien que mieux connue pour son marché d'options (~90 % du volume d'options crypto), Deribit exploite aussi un marché significatif de contrats à terme perpétuels BTC, privilégié par les traders sophistiqués et les market makers.
Comment Deribit calcule le taux de financement
Deribit utilise un modèle de financement continu, unique parmi les grandes plateformes :
Taux de financement = clamp((Mark Price − Index Price) / Index Price, −cap, +cap)
- Règlement continu : contrairement à la plupart des plateformes qui règlent toutes les 8 heures, Deribit accumule le financement en continu — à chaque milliseconde. Le paiement de financement est intégré dans le temps, ce qui signifie que les positions sont constamment ajustées.
- Mark Price : Deribit utilise son propre algorithme de mark price intégrant le carnet d'ordres, les transactions récentes et l'index price.
- Index Price : composite spot multi-plateformes.
- Pas de composante de taux d'intérêt fixe : la formule de Deribit est purement basée sur la prime/décote, sans le taux d'intérêt fixe de 0,01 % utilisé par Binance/Bybit/OKX.
Pour la comparaison inter-plateformes, Blocklens convertit le taux continu de Deribit en équivalent 8 heures.
Interprétation
- Le financement de Deribit tend à être plus stable et moins sujet aux pics en raison du règlement continu — il n'y a pas de « moment de financement » où les traders se précipitent pour clôturer des positions
- Une volatilité plus faible du taux de financement reflète la base d'utilisateurs institutionnels de Deribit (market makers, hedgers d'options)
- Lorsque le financement de Deribit diverge significativement du financement des CEX, cela signale souvent que l'argent sophistiqué se positionne différemment du retail
- L'absence de composante d'intérêt fixe chez Deribit fait que son taux reflète plus purement le déséquilibre offre/demande
Cas d'usage
- Signal de smart money : la base d'utilisateurs institutionnels de Deribit fait que son taux de financement reflète un positionnement plus sophistiqué
- Comparer Deribit (règlement continu, institutionnel) à Binance (règlement 8h, mélange retail/institutionnel) révèle des éclairages sur la structure de marché
- Identifier quand les market makers d'options se couvrent directionnellement (déplace le financement perpétuel de Deribit)
- Surveiller le coût du delta hedging pour les positions d'options sur la principale place d'options crypto
Utilisation de l'API
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/funding/exchange?exchange=deribit&start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"
Métriques associées
- Taux de Financement Annualisé (Pondéré OI) — Taux de financement annualisé moyen pondéré par l'OI sur 7 plateformes
- Intérêt Ouvert Futures — Intérêt ouvert total des contrats à terme sur l'ensemble des plateformes, en USD
- Taux de Financement Binance — Taux de financement annualisé Binance