Ставка финансирования Deribit
Годовая ставка финансирования Deribit
| Свойство | Значение |
|---|---|
| Категория | Рыночные данные |
| Единица измерения | % |
| Разрешение | 1d |
| Активы | BTC |
| Тариф | Pro |
| Эндпоинт API | GET /v1/funding/exchange |
| Поле | annualized_apr |
Обзор
Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов на Deribit — доминирующей криптобирже опционов и деривативов. Хотя Deribit более известна своим рынком опционов (~90% объёма криптоопционов), она также управляет значительным рынком бессрочных фьючерсов BTC, предпочитаемым искушёнными трейдерами и маркет-мейкерами.
Как Deribit рассчитывает ставку финансирования
Deribit использует модель непрерывного финансирования, уникальную среди крупных бирж:
Ставка финансирования = clamp((Mark Price − Index Price) / Index Price, −лимит, +лимит)
- Непрерывный расчёт: в отличие от большинства бирж, рассчитывающих каждые 8 часов, Deribit начисляет финансирование непрерывно — каждую миллисекунду. Платёж финансирования интегрируется во времени, то есть позиции постоянно корректируются.
- Mark Price: Deribit использует собственный алгоритм mark price, включающий стакан заявок, недавние сделки и индексную цену.
- Index Price: композит спотовых цен с нескольких бирж.
- Нет фиксированного компонента процентной ставки: формула Deribit основана исключительно на премии/дисконте, без фиксированной процентной ставки 0,01%, используемой Binance/Bybit/OKX.
Для межбиржевого сравнения Blocklens конвертирует непрерывную ставку Deribit в 8-часовой эквивалент.
Интерпретация
- Финансирование Deribit, как правило, более стабильно и менее подвержено всплескам благодаря непрерывному расчёту — нет «времени финансирования», когда трейдеры спешат закрыть позиции
- Меньшая волатильность ставки финансирования отражает институциональную базу пользователей Deribit (маркет-мейкеры, хеджеры опционов)
- Когда финансирование Deribit значительно расходится с финансированием CEX, это часто сигнализирует о том, что искушённые деньги движутся иначе, чем розница
- Отсутствие фиксированного компонента процента у Deribit означает, что её ставка более чисто отражает дисбаланс спроса/предложения
Сценарии использования
- Сигнал «умных денег»: институциональная база пользователей Deribit означает, что её ставка финансирования отражает более искушённое позиционирование
- Сравнение Deribit (непрерывный расчёт, институциональная) с Binance (8-часовой расчёт, смешанная розница/институционалы) выявляет инсайты о структуре рынка
- Определение моментов, когда маркет-мейкеры опционов хеджируются направленно (сдвигает финансирование бессрочных контрактов Deribit)
- Мониторинг стоимости дельта-хеджирования для опционных позиций на основной криптобирже опционов
Использование API
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/funding/exchange?exchange=deribit&start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"
Связанные метрики
- Годовая ставка финансирования (OI-Weighted) — Взвешенная по OI средняя годовая ставка финансирования по 7 биржам
- Открытый интерес фьючерсов — Совокупный открытый интерес по фьючерсам по всем биржам в USD
- Ставка финансирования Binance — Годовая ставка финансирования Binance