Taxa de Financiamento Deribit
Taxa de funding anualizada da Deribit
| Propriedade | Valor |
|---|---|
| Categoria | Dados de mercado |
| Unidade | % |
| Resolução | 1d |
| Ativos | BTC |
| Plano | Pro |
| Endpoint da API | GET /v1/funding/exchange |
| Campo | annualized_apr |
Visão geral
Taxa de funding perpétua anualizada na Deribit, a exchange dominante de opções e derivativos de criptomoedas. Embora mais conhecida por seu mercado de opções (~90% do volume de opções de cripto), a Deribit também opera um mercado relevante de futuros perpétuos de BTC, preferido por traders sofisticados e market makers.
Como a Deribit calcula a taxa de funding
A Deribit usa um modelo de funding contínuo, único entre as principais exchanges:
Taxa de Funding = clamp((Mark Price − Index Price) / Index Price, −teto, +teto)
- Liquidação contínua: ao contrário da maioria das exchanges que liquidam a cada 8 horas, a Deribit acumula funding continuamente — a cada milissegundo. O pagamento de funding é integrado ao longo do tempo, o que significa que as posições estão sendo constantemente ajustadas.
- Mark Price: a Deribit usa seu próprio algoritmo de mark price incorporando o livro de ofertas, negociações recentes e o preço do índice.
- Index Price: composto spot de múltiplas exchanges.
- Sem componente fixo de taxa de juros: a fórmula da Deribit é puramente baseada em prêmio/desconto, sem a taxa de juros fixa de 0,01% usada pela Binance/Bybit/OKX.
Para comparação entre exchanges, a Blocklens converte a taxa contínua da Deribit para um equivalente de 8 horas.
Interpretação
- O funding da Deribit tende a ser mais estável e menos propenso a picos devido à liquidação contínua — não há um "horário de funding" em que os traders correm para fechar posições
- A menor volatilidade da taxa de funding reflete a base de usuários institucionais da Deribit (market makers, hedgers de opções)
- Quando o funding da Deribit diverge significativamente do funding das CEXs, isso costuma sinalizar dinheiro sofisticado se movimentando de forma diferente do varejo
- A ausência de componente fixo de juros na Deribit significa que sua taxa reflete de forma mais pura o desequilíbrio entre oferta e demanda
Casos de uso
- Sinal de smart money: a base de usuários institucionais da Deribit significa que sua taxa de funding reflete um posicionamento mais sofisticado
- Comparar a Deribit (liquidação contínua, institucional) vs Binance (liquidação de 8h, varejo/institucional misto) revela insights de estrutura de mercado
- Identificar quando os market makers de opções estão fazendo hedge direcional (desloca o funding do perpétuo da Deribit)
- Monitorar o custo de hedge de delta para posições de opções na principal venue de opções de cripto
Uso da API
curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
"https://api.blocklens.co/v1/funding/exchange?exchange=deribit&start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"
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