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Deribit 펀딩 비율

Deribit 연환산 펀딩 비율

속성값
카테고리시장 데이터
단위%
해상도1d
자산BTC
등급프로
API 엔드포인트GET /v1/funding/exchange
필드annualized_apr

개요​

지배적 암호화폐 옵션 및 파생상품 거래소인 Deribit의 연환산 무기한 펀딩 비율입니다. 옵션 시장(암호화폐 옵션 거래량의 약 90%)으로 더 잘 알려져 있지만, Deribit는 정교한 트레이더와 마켓메이커들이 선호하는 상당한 규모의 BTC 무기한 선물 시장도 운영합니다.

Deribit의 펀딩 비율 계산 방식​

Deribit는 주요 거래소 중 독보적으로 연속 펀딩 모델을 사용합니다:

펀딩 비율 = clamp((마크 가격 − 인덱스 가격) / 인덱스 가격, −cap, +cap)

  • 연속 정산: 8시간마다 정산하는 대부분의 거래소와 달리, Deribit는 펀딩을 연속적으로 — 매 밀리초마다 — 누적합니다. 펀딩 지불액은 시간에 걸쳐 적분되며, 이는 포지션이 끊임없이 조정되고 있음을 의미합니다.
  • 마크 가격: Deribit는 호가창, 최근 거래, 인덱스 가격을 통합한 자체 마크 가격 알고리즘을 사용함.
  • 인덱스 가격: 다중 거래소 현물 합성치.
  • 고정 이자율 요소 없음: Deribit의 공식은 Binance/Bybit/OKX가 사용하는 고정 0.01% 이자율 없이 순수하게 프리미엄/디스카운트 기반임.

거래소 간 비교를 위해 Blocklens는 Deribit의 연속 비율을 8시간 등가로 환산합니다.

해석​

  • Deribit 펀딩은 연속 정산으로 인해 더 안정적이고 급등에 덜 취약한 경향이 있음 — 트레이더가 포지션을 닫으려 몰리는 "펀딩 시간"이 없음
  • 낮은 펀딩 비율 변동성은 Deribit의 기관 사용자 기반(마켓메이커, 옵션 헤지 트레이더)을 반영함
  • Deribit 펀딩이 CEX 펀딩과 크게 괴리될 때, 이는 흔히 정교한 자금이 리테일과 다르게 움직이고 있음을 시사함
  • Deribit의 고정 이자 요소 부재는 비율이 수급 불균형을 더 순수하게 반영함을 의미함

활용 사례​

  • 스마트머니 신호: Deribit의 기관 사용자 기반은 펀딩 비율이 더 정교한 포지셔닝을 반영함을 의미함
  • Deribit(연속 정산, 기관)과 Binance(8시간 정산, 리테일/기관 혼합)를 비교하면 시장 구조 통찰이 드러남
  • 옵션 마켓메이커가 방향성 헤지를 수행하는 시점 식별(Deribit 무기한 펀딩을 이동시킴)
  • 주요 암호화폐 옵션 거래소에서 옵션 포지션의 델타 헤지 비용 모니터링

API 사용​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/funding/exchange?exchange=deribit&start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

관련 지표​