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Deribit資金調達率

Deribitの年率換算ファンディングレート

項目値
カテゴリマーケットデータ
単位%
解像度1d
資産BTC
プランPro
APIエンドポイントGET /v1/funding/exchange
フィールドannualized_apr

概要​

支配的な暗号資産オプション・デリバティブ取引所であるDeribitにおける年率換算無期限ファンディングレート。オプション市場（暗号資産オプション出来高の約90%）でより知られているが、Deribitは洗練されたトレーダーやマーケットメイカーに好まれる重要なBTC無期限先物市場も運営している。

Deribitのファンディングレート計算方法​

Deribitは主要取引所の中でも独特な継続的ファンディングモデルを使用する:

ファンディングレート = clamp((マーク価格 − インデックス価格) / インデックス価格, −上限, +上限)

  • 継続的決済: 8時間ごとに決済するほとんどの取引所とは異なり、Deribitは継続的に — ミリ秒ごとに — ファンディングを発生させる。ファンディング支払いは時間にわたって積分され、ポジションは常に調整されている。
  • マーク価格: Deribitは板情報、直近の取引、インデックス価格を組み込んだ独自のマーク価格アルゴリズムを使用する。
  • インデックス価格: 複数取引所の現物の合成。
  • 固定金利要素なし: Deribitの数式は純粋にプレミアム/ディスカウントベースであり、Binance/Bybit/OKXが使用する固定0.01%金利を含まない。

取引所間の比較のため、BlocklensはDeribitの継続的レートを8時間相当に換算する。

解釈​

  • Deribitのファンディングは継続的決済のため、より安定し急増しにくい傾向がある — トレーダーがポジションを急いで決済する「ファンディング時刻」が存在しない
  • ファンディングレートのボラティリティの低さは、Deribitの機関投資家ユーザーベース（マーケットメイカー、オプションヘッジャー）を反映している
  • DeribitのファンディングがCEXファンディングから大きく乖離する場合、それはしばしば洗練された資金がリテールとは異なる動きをしていることを示す
  • Deribitに固定金利要素がないことは、そのレートがより純粋に需給の不均衡を反映することを意味する

ユースケース​

  • スマートマネーシグナル: Deribitの機関投資家ユーザーベースは、そのファンディングレートがより洗練されたポジショニングを反映することを意味する
  • Deribit（継続的決済、機関投資家）とBinance（8時間決済、リテール/機関投資家混合）の比較は市場構造への洞察を明らかにする
  • オプションのマーケットメイカーが方向的にヘッジしているタイミングの特定（Deribit無期限ファンディングをシフトさせる）
  • 主要な暗号資産オプション取引所におけるオプションポジションのデルタヘッジコストのモニタリング

APIの利用​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/funding/exchange?exchange=deribit&start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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