Rendimento Reale a 10 Anni

Rendimento del Treasury 10Y meno CPI a 12 mesi su base annua (%, giornaliero)

Proprietà	Valore
Categoria	Macro
Unità	%
Risoluzione	1d
Asset	MACRO
Piano	Basic
Endpoint API	GET /v1/macro/liquidity
Campo	real_yield

Panoramica

Rendimento reale del Treasury decennale, calcolato come rendimento nominale del Treasury decennale meno il tasso di inflazione CPI a 12 mesi su base annua (macro_ust_10y − macro_cpi YoY). Frequenza giornaliera, espresso in percentuale. Un semplice proxy di mercato per il rendimento corretto per l'inflazione di un'obbligazione risk-free a lunga duration.

Interpretazione

• Rendimenti reali in aumento: condizioni monetarie più restrittive in termini reali — storicamente un forte freno per gli asset privi di rendimento, incluso l'oro e Bitcoin.
• Rendimenti reali in calo o negativi: inflazione che supera i tassi nominali — storicamente un sostegno per gli asset reali e BTC.
• I rendimenti reali sono stati il driver a singolo valore dominante dell'oro e un driver significativo della valutazione di BTC dal 2020.

Casi d'uso

• Utilizzare come input primario del tasso di sconto per i modelli di fair value di BTC.
• Incrociare con i rendimenti reali basati sui TIPS (reperiti esternamente) per validare l'approssimazione più semplice derivata dal CPI.
• Combinare con macro_dxy per valutare il contesto congiunto di forza del dollaro e tassi reali che governa l'oro e BTC.

Utilizzo API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/macro/liquidity?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Metriche correlate

• Rendimento Treasury a 10 Anni — Rendimento del Treasury statunitense a scadenza costante a 10 anni (%, giornaliero)
• CPI (Tutti Urbani) — Indice dei prezzi al consumo per tutti i consumatori urbani (indice, mensile)
• Futures Oro (GC=F) — Contratto continuo dei futures sull'oro COMEX ($/oz, giornaliero)
• Indice Dollaro USA (DXY) — Indice del dollaro USA di ICE DX-Y.NYB (punti, giornaliero)