Distribución del Costo Base

Mapa de calor de la distribución de la oferta de Bitcoin por precio de cost basis a lo largo del tiempo

Propiedad	Valor
Categoría	Análisis de la oferta
Unidad	BTC
Resolución	1d
Activos	BTC
Plan	Enterprise
Endpoint de la API	GET /v1/heatmap/cost-basis-distribution
Campo	supply

Visión general

La Cost Basis Distribution (CBD) es un mapa de calor que muestra cómo se distribuye la oferta total en circulación de Bitcoin entre distintos niveles de precio de adquisición a lo largo del tiempo. Cada celda representa la cantidad de BTC cuyo último movimiento on-chain ocurrió cuando el precio estaba dentro de un intervalo de precio específico en una fecha determinada — visualizando de forma efectiva el panorama agregado de ganancias/pérdidas no realizadas de todos los tenedores de Bitcoin.

Esta es una de las herramientas de analítica on-chain más potentes disponibles: revela dónde se acumularon grandes cantidades de BTC, destaca zonas históricas de soporte y resistencia derivadas directamente del comportamiento on-chain, y expone la distribución del realized price de los UTXO — un mapa ponderado por oferta de los cost bases de los inversores.

Cómo funciona

El mapa de calor utiliza 100 intervalos (bins) de precio logarítmicos por período de tiempo, con límites de intervalo calculados dinámicamente a partir del rango de precios real de cada período. Esto significa que cada período (All Time, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W) obtiene su propia resolución de intervalos optimizada — los períodos más cortos tienen mayor granularidad en torno a la acción de precio reciente, mientras que la vista All Time cubre todo el rango histórico.

Períodos admitidos: All, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W

Fórmula de generación de intervalos:

$$\text{bin\_edge}_i = P_{\min} \cdot \left(\frac{P_{\max}}{P_{\min}}\right)^{\frac{i}{N-1}}, \quad i = 0, 1, \ldots, N-1$$

Donde:

• $P_{\min}$ y $P_{\max}$ son los precios mínimo y máximo observados dentro del período seleccionado
• $N = 100$ es el número de intervalos
• Los límites de los intervalos se calculan geométricamente (igual razón entre bordes adyacentes en escala logarítmica)
• Un intervalo adicional en el índice 0 captura la oferta por debajo de $P_{\min}$, y el último intervalo captura la oferta por encima de $P_{\max}$

La intensidad de color en cada celda representa la cantidad de BTC retenidos en ese intervalo de precio en esa fecha — los colores más brillantes/cálidos indican una mayor concentración de oferta.

Interpretación

• Las bandas horizontales brillantes indican niveles de precio donde se adquirieron grandes cantidades de BTC que aún se mantienen — actúan como zonas de soporte o resistencia on-chain
• La línea diagonal brillante que sigue el precio actual representa monedas movidas recientemente que reinician continuamente su cost basis al precio de mercado
• Las zonas densas de acumulación por debajo del precio actual representan posibles niveles de soporte, donde los tenedores están en ganancia y son menos propensos a vender con pérdida
• Las zonas densas por encima del precio actual representan oferta excedente — posible resistencia, ya que los tenedores en pérdida pueden vender para recuperar lo invertido
• Las áreas oscuras indican niveles de precio con poca oferta — zonas de baja liquidez y movimientos de precio potencialmente rápidos
• Cambiar entre períodos (p. ej. 1Y vs All) acerca la acumulación reciente con mayor resolución de intervalos, revelando una estructura más fina invisible en la vista de historial completo

Casos de uso

• Mapeo de soporte y resistencia: identifica los niveles de precio donde existen grandes concentraciones de cost basis on-chain — estos niveles suelen correlacionarse con reacciones de precio significativas
• Análisis de ciclo de mercado: sigue cómo la oferta se redistribuye de los Long-Term Holders a los nuevos compradores durante los mercados alcistas, y de vuelta durante las capitulaciones de los mercados bajistas
• Detección de capitulación: una gran cantidad de oferta que pasa de zonas de ganancia a zonas de pérdida (bandas brillantes que caen por debajo del precio actual) señala posibles suelos de mercado
• Identificación de patrones de acumulación: las bandas horizontales brillantes persistentes que se forman con el tiempo indican zonas de precio donde los Long-Term Holders están construyendo posiciones
• Zoom por período: usa períodos más cortos (1M, 3M) para analizar la microestructura reciente, y períodos más largos (5Y, All) para entender la distribución macro de la oferta

Uso de la API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/heatmap/cost-basis-distribution?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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