התפלגות בסיס עלות

מפת חום של התפלגות היצע Bitcoin לפי מחיר cost basis לאורך זמן

מאפיין	ערך
קטגוריה	ניתוח היצע
יחידה	BTC
רזולוציה	1d
נכסים	BTC
רמה	ארגוני
נקודת קצה API	GET /v1/heatmap/cost-basis-distribution
שדה	supply

סקירה

Cost Basis Distribution (CBD) היא מפת חום המציגה כיצד סך ההיצע במחזור של Bitcoin מתפלג על פני רמות מחירי רכישה שונות לאורך זמן. כל תא מייצג את כמות ה-BTC שתנועתה האחרונה על השרשרת התרחשה כאשר המחיר היה בתא מחיר מסוים בתאריך מסוים — בכך הוא ממחיש למעשה את מפת הרווח/הפסד הלא-ממומש המצרפית של כל מחזיקי ה-Bitcoin.

זהו אחד מכלי הניתוח החזקים ביותר הזמינים על השרשרת, החושף היכן נצברו כמויות גדולות של BTC, מדגיש אזורי תמיכה והתנגדות היסטוריים הנגזרים ישירות מהתנהגות על השרשרת, וחושף את התפלגות ה-realized price של ה-UTXO — מפה משוקללת-היצע של בסיסי העלות של המשקיעים.

כיצד זה עובד

מפת החום משתמשת ב-100 תאי מחיר לוגריתמיים לכל פרק זמן, כאשר גבולות התאים מחושבים דינמית מטווח המחירים בפועל של כל תקופה. משמעות הדבר היא שכל תקופה (All Time, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W) מקבלת רזולוציית תאים אופטימלית משלה — תקופות קצרות יותר בעלות גרעיניות עדינה יותר סביב פעולת המחיר האחרונה, בעוד תצוגת All Time מכסה את כל הטווח ההיסטורי.

תקופות נתמכות: All, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W

נוסחת יצירת התאים:

$$\text{bin\_edge}_i = P_{\min} \cdot \left(\frac{P_{\max}}{P_{\min}}\right)^{\frac{i}{N-1}}, \quad i = 0, 1, \ldots, N-1$$

כאשר:

• $P_{\min}$ ו-$P_{\max}$ הם המחירים המינימלי והמקסימלי שנצפו בתוך התקופה הנבחרת
• $N = 100$ הוא מספר התאים
• גבולות התאים מחושבים גאומטרית (יחס שווה בין קצוות סמוכים בסקלה לוגריתמית)
• תא נוסף באינדקס 0 לוכד היצע מתחת ל-$P_{\min}$, והתא האחרון לוכד היצע מעל $P_{\max}$

עוצמת הצבע בכל תא מייצגת את כמות ה-BTC המוחזקת בתא המחיר הזה בתאריך הזה — צבעים בהירים/חמים יותר מציינים ריכוז היצע גבוה יותר.

פרשנות

• רצועות אופקיות בהירות מציינות רמות מחיר שבהן נצברו כמויות גדולות של BTC ועדיין מוחזקות — אלה משמשות כאזורי תמיכה או התנגדות על השרשרת
• הקו האלכסוני הבהיר העוקב אחר המחיר הנוכחי מייצג מטבעות שהוזזו לאחרונה ומאפסים ברציפות את בסיס העלות שלהם במחיר השוק
• אזורי צבירה צפופים מתחת למחיר הנוכחי מייצגים רמות תמיכה פוטנציאליות שבהן המחזיקים ברווח ופחות סבירים למכור בהפסד
• אזורים צפופים מעל המחיר הנוכחי מייצגים היצע עודף — התנגדות פוטנציאלית כאשר מחזיקים בהפסד עשויים למכור כדי לצאת באיזון
• אזורים כהים מציינים רמות מחיר עם מעט היצע — אזורים של נזילות נמוכה ותנועת מחיר מהירה פוטנציאלית
• מעבר בין תקופות (למשל 1Y מול All) מתמקד בצבירה האחרונה ברזולוציית תאים גבוהה יותר, וחושף מבנה עדין יותר שאינו נראה בתצוגת ההיסטוריה המלאה

מקרי שימוש

• מיפוי תמיכה והתנגדות: זיהוי רמות מחיר שבהן קיימים ריכוזי cost basis גדולים על השרשרת — רמות אלה לרוב מתואמות עם תגובות מחיר משמעותיות
• ניתוח מחזורי שוק: מעקב אחר אופן חלוקת ההיצע מחדש ממחזיקים לטווח ארוך לקונים חדשים במהלך שוקי שור, ובחזרה במהלך כניעות שוקי דוב
• זיהוי כניעה: היצע גדול הנע מאזורי רווח לאזורי הפסד (רצועות בהירות הצונחות מתחת למחיר הנוכחי) מאותת על קרקעיות שוק פוטנציאליות
• זיהוי תבניות צבירה: רצועות אופקיות בהירות מתמשכות הנוצרות לאורך זמן מציינות אזורי מחיר שבהם מחזיקים לטווח ארוך בונים פוזיציות
• התמקדות מבוססת-תקופה: השתמשו בתקופות קצרות יותר (1M, 3M) לניתוח המיקרו-מבנה האחרון, ובתקופות ארוכות יותר (5Y, All) להבנת התפלגות ההיצע המאקרו

שימוש ב-API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/heatmap/cost-basis-distribution?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים

• היצע LTH — היצע מחזיקים לטווח ארוך
• LTH P/L ממומש — רווחים ממומשים יומיים של LTH