توزیع بهای تمام‌شده

نقشه حرارتی توزیع عرضه Bitcoin بر اساس قیمت مبنای هزینه در طول زمان

ویژگی	مقدار
دسته	تحلیل عرضه
واحد	BTC
تفکیک‌پذیری	1d
دارایی‌ها	BTC
سطح	سازمانی
نقطه پایانی API	GET /v1/heatmap/cost-basis-distribution
فیلد	supply

مرور کلی

توزیع مبنای هزینه (Cost Basis Distribution یا CBD) یک نقشه حرارتی است که نشان می‌دهد چگونه کل عرضه در گردش Bitcoin در طول زمان میان سطوح مختلف قیمت کسب توزیع شده است. هر سلول نشان‌دهنده مقدار BTC است که آخرین جابجایی زنجیره‌ای آن زمانی رخ داده که قیمت در یک بازه قیمتی مشخص در یک تاریخ مشخص بوده است — که در عمل چشم‌انداز کلی سود/زیان تحقق‌نیافته همه دارندگان Bitcoin را تصویرسازی می‌کند.

این یکی از قدرتمندترین ابزارهای تحلیل زنجیره‌ای موجود است که نشان می‌دهد مقادیر بزرگی از BTC در کجا انباشته شده‌اند، نواحی حمایت و مقاومت تاریخی را که مستقیماً از رفتار زنجیره‌ای استخراج شده‌اند برجسته می‌کند، و توزیع قیمت تحقق‌یافته UTXO را آشکار می‌سازد — نقشه‌ای وزن‌دهی‌شده بر اساس عرضه از مبناهای هزینه سرمایه‌گذاران.

نحوه کار

این نقشه حرارتی از ۱۰۰ بازه قیمتی لگاریتمی به‌ازای هر دوره زمانی استفاده می‌کند، که مرزهای بازه‌ها به‌صورت پویا از بازه قیمتی واقعی هر دوره محاسبه می‌شوند. این بدان معناست که هر دوره (All Time، 10Y، 5Y، 3Y، 1Y، 6M، 3M، 1M، 1W) وضوح بازه بهینه‌شده مخصوص خود را دریافت می‌کند — دوره‌های کوتاه‌تر دانه‌بندی ظریف‌تری حول حرکت قیمتی اخیر دارند، در حالی که نمای All Time کل بازه تاریخی را پوشش می‌دهد.

دوره‌های پشتیبانی‌شده: All، 10Y، 5Y، 3Y، 1Y، 6M، 3M، 1M، 1W

فرمول تولید بازه:

$$\text{bin\_edge}_i = P_{\min} \cdot \left(\frac{P_{\max}}{P_{\min}}\right)^{\frac{i}{N-1}}, \quad i = 0, 1, \ldots, N-1$$

که در آن:

• $P_{\min}$ و $P_{\max}$ حداقل و حداکثر قیمت‌های مشاهده‌شده در دوره انتخاب‌شده هستند
• $N = 100$ تعداد بازه‌ها است
• مرزهای بازه به‌صورت هندسی محاسبه می‌شوند (نسبت برابر میان لبه‌های مجاور در مقیاس لگاریتمی)
• یک بازه اضافی در اندیس ۰ عرضه زیر $P_{\min}$ را در بر می‌گیرد و آخرین بازه عرضه بالای $P_{\max}$ را

شدت رنگ در هر سلول نشان‌دهنده مقدار BTC نگهداری‌شده در آن بازه قیمتی در آن تاریخ است — رنگ‌های روشن‌تر/گرم‌تر نشان‌دهنده تمرکز بیشتر عرضه هستند.

تفسیر

• نوارهای افقی روشن نشان‌دهنده سطوح قیمتی هستند که مقادیر بزرگی از BTC در آن‌ها کسب شده و همچنان نگهداری می‌شوند — این‌ها به‌عنوان نواحی حمایت یا مقاومت زنجیره‌ای عمل می‌کنند
• خط مورب روشن که قیمت فعلی را دنبال می‌کند نشان‌دهنده سکه‌هایی است که اخیراً جابجا شده‌اند و به‌طور پیوسته مبنای هزینه خود را به قیمت بازار بازنشانی می‌کنند
• نواحی متراکم انباشت زیر قیمت فعلی نشان‌دهنده سطوح حمایتی بالقوه هستند که در آن‌ها دارندگان در سود قرار دارند و احتمال فروش با ضرر کمتری دارند
• نواحی متراکم بالای قیمت فعلی نشان‌دهنده عرضه بالاسری هستند — مقاومت بالقوه، چرا که دارندگان در زیان ممکن است برای سربه‌سر شدن بفروشند
• نواحی تیره نشان‌دهنده سطوح قیمتی با عرضه کم هستند — نواحی نقدینگی پایین و حرکت قیمتی بالقوه سریع
• جابجایی میان دوره‌ها (مثلاً 1Y در برابر All) روی انباشت اخیر با وضوح بازه بالاتر زوم می‌کند و ساختار ظریف‌تری را که در نمای کامل تاریخی نامرئی است آشکار می‌سازد

موارد استفاده

• نگاشت حمایت و مقاومت: شناسایی سطوح قیمتی که در آن‌ها تمرکزهای بزرگ مبنای هزینه زنجیره‌ای وجود دارد — این سطوح اغلب با واکنش‌های قیمتی قابل‌توجه همبستگی دارند
• تحلیل چرخه بازار: ردیابی نحوه بازتوزیع عرضه از دارندگان بلندمدت به خریداران جدید در بازارهای صعودی و بازگشت آن در تسلیم‌های بازار نزولی
• تشخیص تسلیم: جابجایی عرضه بزرگ از نواحی سودده به نواحی زیان (نوارهای روشنی که زیر قیمت فعلی سقوط می‌کنند) نشان‌دهنده کف‌های بالقوه بازار است
• شناسایی الگوی انباشت: نوارهای افقی روشن پایدار که در طول زمان شکل می‌گیرند نشان‌دهنده نواحی قیمتی هستند که در آن‌ها دارندگان بلندمدت در حال ساختن موقعیت‌ها هستند
• زوم بر اساس دوره: از دوره‌های کوتاه‌تر (1M، 3M) برای تحلیل ریزساختار اخیر استفاده کنید و از دوره‌های بلندتر (5Y، All) برای درک توزیع کلان عرضه

استفاده از API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/heatmap/cost-basis-distribution?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

شاخص‌های مرتبط

• عرضه LTH — عرضه دارندگان بلندمدت
• P/L تحقق‌یافته LTH — سودهای تحقق‌یافته روزانه LTH