Distribution du Prix de Revient

Heatmap de la distribution de l'offre de Bitcoin par prix de cost basis dans le temps

Propriété	Valeur
Catégorie	Analyse de l'offre
Unité	BTC
Résolution	1d
Actifs	BTC
Formule	Enterprise
Point de terminaison API	GET /v1/heatmap/cost-basis-distribution
Champ	supply

Vue d'ensemble

La distribution du cost basis (CBD) est une heatmap qui montre comment l'offre totale en circulation de Bitcoin se répartit entre différents niveaux de prix d'acquisition au fil du temps. Chaque cellule représente la quantité de BTC dont le dernier mouvement on-chain s'est produit lorsque le prix se situait dans une tranche de prix donnée à une date donnée — visualisant ainsi de façon agrégée le paysage des profits/pertes latents de l'ensemble des détenteurs de Bitcoin.

Il s'agit de l'un des outils d'analyse on-chain les plus puissants disponibles : il révèle où de grandes quantités de BTC ont été accumulées, met en évidence les zones de support et de résistance historiques dérivées directement du comportement on-chain, et expose la distribution du prix réalisé des UTXO — une cartographie pondérée par l'offre des cost basis des investisseurs.

Fonctionnement

La heatmap utilise 100 tranches de prix logarithmiques par période, dont les bornes sont calculées dynamiquement à partir de la plage de prix réelle de chaque période. Ainsi, chaque période (All Time, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W) bénéficie de sa propre résolution de tranches optimisée — les périodes plus courtes offrent une granularité plus fine autour de l'action de prix récente, tandis que la vue All Time couvre l'intégralité de la plage historique.

Périodes prises en charge : All, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W

Formule de génération des tranches :

$$\text{bin\_edge}_i = P_{\min} \cdot \left(\frac{P_{\max}}{P_{\min}}\right)^{\frac{i}{N-1}}, \quad i = 0, 1, \ldots, N-1$$

Où :

• $P_{\min}$ et $P_{\max}$ sont les prix minimum et maximum observés au sein de la période sélectionnée
• $N = 100$ est le nombre de tranches
• Les bornes des tranches sont calculées géométriquement (ratio constant entre bornes adjacentes sur une échelle logarithmique)
• Une tranche supplémentaire à l'indice 0 capture l'offre inférieure à $P_{\min}$, et la dernière tranche capture l'offre supérieure à $P_{\max}$

L'intensité de la couleur de chaque cellule représente la quantité de BTC détenue dans cette tranche de prix à cette date — des couleurs plus vives/chaudes indiquent une plus forte concentration de l'offre.

Interprétation

• Les bandes horizontales claires indiquent des niveaux de prix où de grandes quantités de BTC ont été acquises et sont toujours détenues — elles agissent comme des zones de support ou de résistance on-chain
• La ligne diagonale claire qui suit le prix actuel représente les unités récemment déplacées qui réinitialisent en continu leur cost basis au prix de marché
• Les zones d'accumulation denses sous le prix actuel représentent des niveaux de support potentiels où les détenteurs sont en profit et moins susceptibles de vendre à perte
• Les zones denses au-dessus du prix actuel représentent une offre excédentaire — une résistance potentielle, car les détenteurs en perte peuvent vendre pour atteindre leur seuil de rentabilité
• Les zones sombres indiquent des niveaux de prix avec peu d'offre — des zones de faible liquidité et de mouvements de prix potentiellement rapides
• Le changement de période (par ex. 1Y vs All) effectue un zoom sur l'accumulation récente avec une résolution de tranches plus élevée, révélant une structure plus fine invisible dans la vue de l'historique complet

Cas d'usage

• Cartographie des supports et résistances : identifier les niveaux de prix où existent d'importantes concentrations de cost basis on-chain — ces niveaux corrèlent souvent avec des réactions de prix significatives
• Analyse des cycles de marché : suivre la redistribution de l'offre des détenteurs à long terme vers les nouveaux acheteurs pendant les marchés haussiers, et inversement lors des capitulations de marchés baissiers
• Détection des capitulations : une offre importante passant des zones de profit aux zones de perte (bandes claires descendant sous le prix actuel) signale des creux de marché potentiels
• Identification des schémas d'accumulation : des bandes horizontales claires persistantes se formant au fil du temps indiquent des zones de prix où les détenteurs à long terme constituent leurs positions
• Zoom par période : utiliser des périodes plus courtes (1M, 3M) pour analyser la micro-structure récente, et des périodes plus longues (5Y, All) pour comprendre la distribution macro de l'offre

Utilisation de l'API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/heatmap/cost-basis-distribution?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées

• Offre LTH — Offre des détenteurs à long terme
• P/L Réalisé LTH — Gains réalisés quotidiens des LTH