Распределение себестоимости

Тепловая карта распределения предложения Bitcoin по цене приобретения во времени

Свойство	Значение
Категория	Анализ предложения
Единица измерения	BTC
Разрешение	1d
Активы	BTC
Тариф	Enterprise
Эндпоинт API	GET /v1/heatmap/cost-basis-distribution
Поле	supply

Обзор

Cost Basis Distribution (CBD) — это тепловая карта, показывающая, как общее циркулирующее предложение Bitcoin распределяется по разным уровням цен приобретения во времени. Каждая ячейка отражает количество BTC, последнее ончейн-перемещение которых произошло при цене в определённом ценовом интервале на конкретную дату — фактически визуализируя совокупный ландшафт нереализованной прибыли/убытка всех держателей Bitcoin.

Это один из самых мощных доступных инструментов ончейн-аналитики, раскрывающий, где были накоплены крупные объёмы BTC, выделяющий исторические зоны поддержки и сопротивления, выведенные непосредственно из ончейн-поведения, и обнажающий распределение реализованной цены UTXO — взвешенную по предложению карту цен приобретения инвесторов.

Как это работает

Тепловая карта использует 100 логарифмических ценовых интервалов на каждый период времени, при этом границы интервалов динамически вычисляются из фактического ценового диапазона каждого периода. Это означает, что каждый период (All Time, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W) получает собственное оптимизированное разрешение интервалов — более короткие периоды имеют более тонкую детализацию вокруг недавнего ценового движения, тогда как вид All Time охватывает весь исторический диапазон.

Поддерживаемые периоды: All, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W

Формула генерации интервалов:

$$\text{bin\_edge}_i = P_{\min} \cdot \left(\frac{P_{\max}}{P_{\min}}\right)^{\frac{i}{N-1}}, \quad i = 0, 1, \ldots, N-1$$

Где:

• $P_{\min}$ и $P_{\max}$ — минимальная и максимальная цены, наблюдаемые в течение выбранного периода
• $N = 100$ — количество интервалов
• Границы интервалов вычисляются геометрически (равное отношение между соседними границами в логарифмическом масштабе)
• Дополнительный интервал с индексом 0 захватывает предложение ниже $P_{\min}$, а последний интервал захватывает предложение выше $P_{\max}$

Интенсивность цвета в каждой ячейке отражает количество BTC, удерживаемых в этом ценовом интервале на ту дату — более яркие/тёплые цвета указывают на большую концентрацию предложения.

Интерпретация

• Яркие горизонтальные полосы указывают на ценовые уровни, где были приобретены крупные объёмы BTC и которые всё ещё удерживаются — они действуют как ончейн-зоны поддержки или сопротивления
• Яркая диагональная линия, отслеживающая текущую цену, отражает недавно перемещённые монеты, непрерывно сбрасывающие свою цену приобретения до рыночной
• Плотные зоны накопления ниже текущей цены представляют потенциальные уровни поддержки, где держатели в прибыли и с меньшей вероятностью будут продавать в убыток
• Плотные зоны выше текущей цены представляют навес предложения — потенциальное сопротивление, поскольку держатели в убытке могут продавать, чтобы выйти в безубыток
• Тёмные области указывают на ценовые уровни с малым предложением — зоны низкой ликвидности и потенциально быстрого ценового движения
• Переключение между периодами (например, 1Y против All) приближает недавнее накопление с более высоким разрешением интервалов, раскрывая более тонкую структуру, невидимую в полноисторическом виде

Сценарии использования

• Картирование поддержки и сопротивления: выявление ценовых уровней, где существуют крупные концентрации ончейн-цен приобретения — эти уровни часто коррелируют со значимыми ценовыми реакциями
• Анализ рыночных циклов: отслеживание того, как предложение перераспределяется от долгосрочных держателей к новым покупателям во время бычьих рынков и обратно во время капитуляций медвежьего рынка
• Обнаружение капитуляции: крупное предложение, перемещающееся из прибыльных зон в убыточные (яркие полосы, опускающиеся ниже текущей цены), сигнализирует о потенциальном рыночном дне
• Идентификация паттернов накопления: устойчивые яркие горизонтальные полосы, формирующиеся со временем, указывают на ценовые зоны, где долгосрочные держатели наращивают позиции
• Масштабирование по периодам: используйте более короткие периоды (1M, 3M) для анализа недавней микроструктуры и более длинные периоды (5Y, All) для понимания макрораспределения предложения

Использование API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/heatmap/cost-basis-distribution?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Связанные метрики

• LTH Предложение — Предложение долгосрочных держателей
• LTH Реализованный P/L — Ежедневная реализованная прибыль LTH