پرش به مطلب اصلی

جریان هج دیلرها در −10%

جریان هج دیلرها بر حسب USD در صورت حرکت −10% قیمت BTC (آپشن‌های Deribit)

ویژگیمقدار
دستهاختیار معامله
واحدUSD
تفکیک‌پذیری1d
دارایی‌هاBTC
سطححرفه‌ای
نقطه پایانی APIGET /v1/options/gex
فیلدflow_dn10

مرور کلی​

جریان هج دیلرها در −10% مقداری بر حسب USD است که دیلرهای آپشن باید بخرند (مثبت) یا بفروشند (منفی) تا هج دلتای خود را حفظ کنند، اگر قیمت BTC از سطح فعلی S به S·(1−0.10) برسد. موجودی (inventory) دیلرها در هر آپشن از کل نوار معاملات Deribit از زمان لیست شدن آن بازسازی می‌شود: فرض بر این است که دیلرها طرف مقابل هر معامله taker را می‌گیرند، بنابراین موجودی = فروش‌های taker − خریدهای taker. گاما با مدل Black-Scholes بر پایه قیمت فوروارد هر سررسید دوباره محاسبه می‌شود (نرخ بهره صفر، با ثابت نگه داشتن نوسان ضمنی و زمان تا سررسید). مقدار دقیقاً در همان قیمت محاسبه می‌شود، نه در نزدیک‌ترین سطح شبکه قیمتی.

فرمول​

H(P)=−∫SP∑iinvi Γi(p) p  dp,P=S×(1−0.10)H(P) = -\int_S^P \sum_i \text{inv}_i \, \Gamma_i(p) \, p \; dp, \qquad P = S \times (1 - 0.10)

  • invi\text{inv}_i — موجودی دیلرها در آپشن ii بر حسب BTC (فروش‌های taker منهای خریدهای taker از زمان لیست شدن)
  • Γi(p)\Gamma_i(p) — گامای Black-Scholes آپشن ii اگر قیمت pp بود
  • H>0H \gt 0 — دیلرها می‌خرند، H<0H \lt 0 — دیلرها می‌فروشند

تفسیر​

  • مقادیر مثبت در یک فروش گسترده یعنی دیلرها خلاف جهت حرکت معامله می‌کنند (در افت می‌خرند): هج آن‌ها حرکت را میرا می‌کند. این رژیم لانگ گاما است.
  • مقادیر منفی یعنی دیلرها همراه با حرکت می‌فروشند: هج حرکت را تشدید می‌کند (رژیم شورت گاما)، زمینه‌ای برای ریزش‌های زنجیره‌ای سریع‌تر.
  • اندازه را با نقدینگی اسپات مقایسه کنید: چند صد میلیون USD هج اجباری برای BTC قابل توجه است.
  • آن را همراه با سمت مقابل (+10%) بخوانید — دیلرها می‌توانند یک جهت را میرا و جهت دیگر را تشدید کنند.

موارد استفاده​

  • سنجش اینکه آیا افت 10% با مقاومت دیلرها روبه‌رو می‌شود یا با سوخت دیلرها.
  • پیگیری تغییرات رژیم در طول زمان: تغییر علامت نشان می‌دهد سطح گامای صفر از این قیمت عبور کرده است.
  • ترکیب با خالص گاما اکسپوژر و سطح گامای صفر برای تصویری کامل از موقعیت دیلرها.

نکات داده‌ها​

  • مقدار روزانه = اسنپ‌شات ساعتی 00:00 UTC همان روز (اگر 00:00 موجود نباشد، نخستین اسنپ‌شات روز)، به دور از انقضای روزانه 08:00 UTC؛ مقدار هر روز پس از انتشار تغییر نمی‌کند. همه اسنپ‌شات‌های ساعتی از /v1/options/gex/hourly و پروفایل کامل قیمت از /v1/options/gex/profile در دسترس است.
  • تاریخچه از 2026-03-16 آغاز می‌شود (اسنپ‌شات‌های ساعتی تابلوی آپشن‌ها)؛ حدود چهار هفته در ژوئن 2026 موجود نیست (قطعی در جمع‌آوری داده). موجودی دیلرها روی کل تاریخچه معاملات هر آپشن از زمان لیست شدن جمع زده می‌شود، بنابراین مقادیر اولیه از صفر آغاز نمی‌شوند.
  • فقط آپشن‌های BTC در Deribit؛ سایر صرافی‌ها لحاظ نشده‌اند.

استفاده از API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/options/gex?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

شاخص‌های مرتبط​